行业投资评级和核心观点 行业投资评级 - 报告给出了电子行业的投资评级为"推荐"[2] 核心观点 半导体行业 - 2024年8月全球半导体销售额达到531亿美元,较2023年8月增长20.6%,较2024年7月增长3.5%[12] - 从地区来看,美洲、中国、亚太/所有其他地区和日本的销售额同比上涨,但欧洲的销售额下降[12] - 半导体自主可控重要性持续凸显,今明年晶圆厂存储厂保持有序扩产,国产化进展仍在加速[25] - 未来3年国产化仍是行业最强主线之一,国产晶圆厂逆周期扩产和国产化份额提升将带动半导体设备行业持续景气[25] AI、物联网和汽车电子 - Windows 11更新推出"Copilot+ PC"相关AI服务,涵盖系统内搜寻、截图及后制修图等功能[16] - 微软将在意大利投资43亿欧元开发AI和云计算基础设施[17] - AI浪潮带动算力需求爆发,服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升[24] 手机和5G - 联发科即将推出新一代天玑旗舰芯片天玑9400,有望为其第四季和明年的运营表现注入强心针[23] - 苹果iPhone 16 Pro Max物料成本为485美元,比前代高7%[19] - 高通以2亿美元收购Sequans的4G物联网技术[20] LCD和LED - 2025年全球LED显示屏市场规模有望达到79.91亿美元,室内/户外LED小间距显示屏是主要增长动力[21] - 2024年Q2主流国产品牌柔性OLED智能手机面板国产化率增至98.2%[22]