报告的核心观点 1. 长假期间"中国资产"继续走强 [6][7] - 国内A股假期休市,但海外中国资产如纳斯达克中国金龙指数、富时A50期货、港股恒生指数等均出现大涨 - 假期期间,国内外主要资产价格普遍上涨,反映出当前市场对中国经济的乐观预期 2. PMI弱于季节性,但政策提振市场和未来经济 [10][11][12] - 9月制造业PMI为49.8%,非制造业PMI为50.0%,均弱于往年同期水平 - 但中下游制造业供需有所恢复,新动能行业景气度较高 - 政策支持有望推动消费和投资需求回升,未来经济前景向好 3. 油气资源储备是油气上市公司市值的主要影响因素 [13][14] - 油气公司的市值除了传统估值指标外,还与其油气储备和产量相关 - 全球油气上游并购交易活跃,反映行业整合加速 - 未来油价预计在60-90美元/桶区间波动,对油气公司业绩有支撑 分组1 - 长假期间"中国资产"继续走强 [6][7] - PMI弱于季节性,但政策提振市场和未来经济 [10][11][12] 分组2 - 油气资源储备是油气上市公司市值的主要影响因素 [13][14]