报告行业投资评级 - 报告给出的行业投资评级为"强于大市"[23] 报告的核心观点 宏观观点 - 国庆假期期间,中东局势升级引发国际油价上涨,美国就业数据强劲或使美联储降息幅度收缩[1] - 国内方面,地产新政后市场信心有所恢复,预计四季度房地产销售有望边际改善;居民出行消费更注重性价比;国庆档电影票房略显平淡[1] 行业观点 - 政策利好的是高股息板块,超跌内需板块也有短期反弹机会;创业板和中证500估值相对较低[2] - 转债相对正股估值修复空间较大,低价小市值转债可能出现超额反弹[4] - 通用设备、轨交装备、工程机械等行业有望受益于制造业库存周期改善和基建投资增长[5][6] - 人形机器人和低空经济等新兴产业值得关注[6] - 金融IT行业受益于金融信创需求持续释放[8] - 游戏行业景气度有望上行,估值处于历史较低水平[9] - 通信行业的光通信、卫星互联网等领域值得关注[10] - 有色金属中的铜、铝、锡等品种有望受益于供需改善[11][12] - 白酒、大众消费品龙头值得关注[14][16] - 家电行业受益于以旧换新政策和外需复苏[18][19][20] 分类总结 宏观经济 - 国内外宏观事件点评[1] - 大类资产表现回顾[1] 行业观点 - 行业配置建议[2][3] - 固收市场观点[4] - 机械行业[5][6] - 计算机行业[8] - 传媒行业[9] - 通信行业[10] - 有色金属行业[11][12][13] - 化工行业[13] - 食品饮料行业[14][16] - 轻工行业[17] - 家电行业[18][19][20]