报告行业投资评级 - 看好（维持） [4] 报告的核心观点 - 第40周房地产板块指数强于沪深300指数，弱于创业板指，房地产板块较沪深300指数相对收益为0.7%，沪深300指数报收4017.85，周度涨幅为8.5%，创业板指数报收2175.09，周度涨幅15.4%，房地产指数（申万）报收2333.64，周度涨幅为9.2% [2][11] - 全国政策方面，央行调整商业性个人住房贷款政策、优化保障性住房再贷款、完善贷款利率定价机制；地方政策方面，多地从公积金政策、首套房认定标准、限购政策、房贷首付比例等多方面进行调整 [2][14] - 第40周新房和二手房销量较第39周减少，库存量和库销比较第39周增加，土地市场活跃度上升，土地出让金增加，平均溢价率下降 [2] - 多家重点公司发布分红、担保、收并购、股票交易异常及中期报告等公告 [3][40] - 9月29日央行落地存量房贷利率调降政策，预计平均降幅0.5个百分点左右，取消重定价周期超出预期；9月29 - 30日，北上广深优化房地产政策，降低居民购房成本与门槛 [3][44] 根据相关目录分别进行总结 第40周市场行情回顾（2024.09.282024.10.04） 第40周行业指数表现 - 第40周房地产板块指数强于沪深300指数，弱于创业板指，房地产板块较沪深300指数相对收益为0.7%，沪深300指数报收4017.85，周度涨幅为8.5%，创业板指数报收2175.09，周度涨幅15.4%，房地产指数（申万）报收2333.64，周度涨幅为9.2% [11] 第40周地产板块个股表现 - 第40周地产板块涨幅居前的公司为特发服务、华夏幸福、华侨城A、大悦城、信达地产，涨幅分别为20.0%、10.3%、10.2%、10.2%、10.1% [13] 行业及公司要闻回顾（2024.09.282024.10.04） 行业一周要闻回顾 - 全国政策方面，央行统一商业性个人住房贷款最低首付款比例，调整优化保障性住房再贷款，完善贷款利率定价机制 [14][15] - 地方政策方面，多地从公积金政策、首套房认定标准、限购政策、房贷首付比例等多方面进行调整，如成都拟优化公积金政策，上海、广州、深圳等调整限购政策，多地降低首付比例 [14][16] 房地产行业重点城市周度数据回顾 - 第40周44大城市新房销售为1.67万套，较第39周减少22.6%；21大城市二手房销售0.7万套，较第39周减少57.8%；一线城市新房、二手房交易较第39周分别减少25.7%、45.5%；二线城市新房、二手房交易较第39周分别减少16.5%、63.1% [18] - 截至第40周，18大城市库存为93.8万套，较第39周增加0.056万套；库销比为26.9个月，较第39周增加1.3个月；一线城市库存量30.96万套，较第39周增加0.25万套，库销比为16.1个月，较第39周增加0.9个月；二线城市库存量20.01万套，较第39周减少0.04万套，库销比为18.5个月，较第39周增加1.0个月 [23] 重点城市土地市场跟踪 - 第40周36大城市市本级合计成交土地43块，其中一线城市、二线城市、卫星城（长三角）、卫星城（珠三角）分别成交2、31、9、1块，较第39周分别保持不变、增加7块、增加3块、增加1块 [27] - 2024年第40周36大城市市本级土地出让金为355.66亿元，较第39周增加184.4亿元 [27] - 2024年第40周36大城市市本级土地成交平均溢价率2.3%，较第39周减少4.1%；一线城市、二线城市、卫星城（长三角）、卫星城（珠三角）的平均溢价率分别为31.6%、1.2%、0.0%、0.0% [34] - 第40周36大城市流拍或中止、取消及延迟交易的地块数量为53块 [35] 重点公司一周要闻回顾 - 城建发展发布分红相关公告，收到特别分红款25,532,661.89元 [40][41] - 万科A、荣盛发展等多家公司发布担保相关公告 [40][42] - 张江高科、中华企业等多家公司发布收并购相关公告 [40][42] - 城投控股、金融街等公司发布股票交易异常公告 [40][42] - 旭辉控股、佳兆业集团发布2024年中期报告，收入分别约为202亿元、54.3亿元，同比减少35.5%、60.0% [42] 投资建议 - 9月29日央行落地存量房贷利率调降政策，预计平均降幅0.5个百分点左右，取消重定价周期超出预期；重定价日灵活调整、存量房贷利率下调、LPR可能于今年Q4进一步下降体现决策层改善居民现金流的想法 [3][44] - 9月29 - 30日，北上广深“因城施策”优化房地产政策，从购房资格、首付比例、购房税费等多方面降低居民购房成本与门槛，释放购房需求 [3][44]