报告的核心观点 - 建筑建材行业长期处于历史低迷态势,供给端优化效果会逐渐显现提升行业集中度[1][2] - 政策将持续发力对冲行业需求下滑程度,量变到质变推动房地产行业回归和行业新平衡[6][7] - 特斯拉在智能驾驶领域处于全球领先地位,其FSD系统在算法、数据和算力等方面持续进化[8][9][10] - 国内主流车企在自动驾驶领域的布局也走在全球前列,有望受益于自动驾驶浪潮[10] - 宠物食品行业在国内外市场均保持稳健发展,龙头企业的全球化布局和品牌建设有望提升盈利能力[19][20][21] - 电动两轮车行业监管趋严带来存量替换需求,龙头企业雅迪和爱玛已建立显著优势[22][23][24] - 中海油服作为全球综合型海洋油服龙头,在油田技术服务和钻井板块保持高增长,业绩有望持续提升[25][26][27] 报告分类总结 建筑建材行业 - 行业长期处于历史低迷态势,供给端优化有利于行业集中度提升[1][2] - 政策将持续发力对冲需求下滑,推动行业回归健康发展[6][7] 汽车行业 - 特斯拉在智能驾驶领域处于全球领先地位,算法、数据和算力持续进化[8][9][10] - 国内主流车企在自动驾驶领域的布局也走在全球前列,有望受益于自动驾驶浪潮[10] 宠物食品行业 - 行业在国内外市场均保持稳健发展,龙头企业的全球化布局和品牌建设有望提升盈利能力[19][20][21] 电动两轮车行业 - 监管趋严带来存量替换需求,龙头企业雅迪和爱玛已建立显著优势[22][23][24] 海洋油服行业 - 中海油服作为全球综合型海洋油服龙头,在油田技术服务和钻井板块保持高增长,业绩有望持续提升[25][26][27]