[Table_Tag] 宏观策略 [Table_MacroStrategyDetials] 1. 美国 9 月非农就业数据超预期，新增非农就业 25.4 万人，失业率下降至 4.1%，表明美国就业市场保持强劲 [14] 2. 9 月制造业 PMI 季节性回升至 49.8%，预期修复下经济增长动能正在切换，四季度经济增长将更多从出口、投资向消费端靠拢 [15] 3. 政策端持续发力，包括降准降息、降低存量房贷利率、创设新的货币政策工具等，有望进一步提升稳增长信心 [15] [Table_FixedGainDetials] 1. 此前债券市场已部分定价了降准和降息的预期，而对于调降存量房贷利率存在分歧 [18] 2. 美国经济数据整体平稳，通胀维稳，美联储大概率将于今年底进一步降息，后续降息幅度需关注就业数据和通胀轨迹 [18] [Table_IndustryDetials] 商贸零售行业: 1. 国庆假期国内旅游出游 7.65 亿人次，同比+5.9%，较 2019 年同期+10.2%；国内游客出游总花费 7008.17 亿元，同比+6.3%，较 2019 年同期+7.9% [20] 2. 国内日均出行人次同比+4%，出入境客流恢复至疫情前水平 [20] 3. 建议关注受益旅游市场高景气的酒店和景区上市公司 [20] 公用事业行业: 1. 政策驱动下燃气工业需求回升，城燃板块价差将继续修复 [21] 2. 国电投拟通过发行股份方式购买其核电资产，将成为国电投核电资产上市平台 [21] 3. 推荐燃气、水电、核电等细分领域龙头公司 [21] 计算机行业: 1. 低空经济和数据要素是当前最佳布局方向，有望迎来密集催化 [23] 2. 低空经济相关标的包括莱斯信息、大名城等，数据要素相关标的包括云赛智联、易华录等 [23] 3. 继续推荐信创板块，如中国软件、软通动力等 [23] 环保行业: 1. 财政政策发力有助于解决环保运营现金流痛点，推荐水务、固废、燃气等运营资产 [25] 2. 推荐优质成长龙头如景津装备、伟明环保、宇通重工等 [25] 3. 双碳驱动下关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等机遇 [25] 汽车行业: 1. 第三周交强险同比+16.9%，继续看好汽车板块 [27] 2. 首选小鹏汽车、宇通客车等智能化和全球化主线 [27] 3. 零部件优选域控制器、线控底盘等 [27] 医药生物行业: 1. 消费医疗、CXO、三季报预期较好、出海确定性高的创新药龙头是重点推荐方向 [26] 2. 康方生物「卡度尼利单抗」获批一线治疗胃癌全人群，复宏汉霖「帕妥珠单抗生物类似药」III 期研究成功 [26] 建筑装饰行业: 1. 政策持续发力稳增长，关注水利、交通等基建细分领域 [29] 2. 出海工程需求景气度有望保持，推荐中材国际、上海港湾等 [29] 3. 装配式建筑、节能降碳等细分领域景气度较高 [29] 电力设备行业: 1. 储能、电动车、光伏等新能源领域景气度持续向好 [31] 2. 电动车销量超预期，锂电池产业链有望触底企稳 [31] 3. 推荐宁德时代、阳光电源、比亚迪等龙头公司 [31] 建筑材料行业: 1. 水泥价格有望持续上涨，行业景气度有望延续筑底回升 [32] 2. 玻纤行业盈利底部已经确立，中长期有望持续改善 [32] 3. 推荐海螺水泥、中国巨石等龙头公司 [32] 机械设备行业: 1. 基建和房地产景气度改善将直接利好工程机械行业 [35] 2. 叉车行业内需有望复苏，推荐杭叉集团、安徽合力等 [35] 3. 通用自动化等顺周期机械有望充分受益 [35]