报告的核心观点 - 促就业政策新方向,低空经济政策落地有望提速 [5] - "一揽子"政策重磅发布,有望利好科技成长股 [6][7] - 一线城市调控集体松绑,房价"止跌回稳"路径显现 [8][9] - 社服板块在历史牛市中基本跑赢大盘,回调过程中具备抗跌韧性 [9][10] - 政策力度空前,强化煤炭股周期弹性,重视煤炭股布局 [12][13][14] - 宏观和地产政策力度大,建材超跌反弹空间大 [15][16][17] 行业分析 电力设备与新能源 - 促就业政策新方向,低空经济政策落地有望提速 [5] - 地方政府高度重视产业培育,产业规划持续落地 [5] - 政治局会议重新定调更好发挥政府投资作用,政府投资项目迎来拐点时刻 [5] - 深圳发放低空消费券,推进应用场景的培育 [5] 电子 - "一揽子"政策重磅发布,有望利好科技成长股 [6][7] - 晶圆代工&封测:AI布局叠加供应链库存改善,产能利用率及ASP逐步回升 [7] - IC设备、零部件及设计:国产化率加速渗透,未来归母净利润有望持续向好 [7] 地产建筑 - 一线城市调控集体松绑,房价"止跌回稳"路径显现 [8][9] - 广州限购超预期全面取消,深圳优化分区限购政策 [8][9] - 北京上海限购政策调整幅度有限,保留进一步放松政策空间 [8][9] 社服 - 社服板块在历史牛市中基本跑赢大盘,回调过程中具备抗跌韧性 [9][10] - 出行/旅游:2024Q3国内出游人次增长强劲,人均消费接近2019年峰值水平 [10] - 本地生活/餐饮:服务消费高景气,美团到店、到餐消费同比增长41.2%、33.4% [10] 煤炭开采 - 政策力度空前,强化煤炭股周期弹性,重视煤炭股布局 [12][13][14] - 受益宏观经济政策密集出台提振信心,本周煤炭板块延续大涨 [12] - 政策利好将被强化,煤炭股具备周期弹性和高股息投资价值 [13][14] 建材 - 宏观和地产政策力度大,建材超跌反弹空间大 [15][16][17] - 水泥、玻璃、玻璃纤维等建材价格均有所上涨 [16] - 消费建材原材料价格有所上涨,但涨幅有限 [16][17]