量化模型与构建方式 模型名称：封板率与连板率模型 - 模型构建思路：通过计算封板率和连板率来反映市场情绪和股票的强势程度 - 模型具体构建过程： - 封板率的计算方式为： $封板率 = \frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ - 连板率的计算方式为： $连板率 = \frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ - 模型评价：封板率和连板率可以有效反映市场情绪的高涨程度和股票的强势程度[17] 模型的回测效果 - 封板率模型，今日封板率32%，较前日下降39%，创近一个月新低[17] - 连板率模型，今日连板率48%，较前日下降32%[17] 量化因子与构建方式 因子名称：股指期货升贴水因子 - 因子的构建思路：通过计算股指期货主力合约的年化升贴水率来反映市场对未来预期的表现 - 因子具体构建过程： - 年化贴水率的计算方式为： $年化贴水率 = \frac{基差}{指数价格} \times \left(\frac{250}{合约剩余交易日数}\right)$ - 因子评价：股指期货升贴水因子可以反映市场对于未来预期的表现，基差的变化一定程度上能反映市场情绪[28] 因子的回测效果 - 上证50股指期货主力合约年化贴水率为4.75%，处于近一年来27%分位点[28] - 沪深300股指期货主力合约年化升水率为3.75%，处于近一年来80%分位点[28] - 中证500股指期货主力合约年化贴水率为29.13%，处于近一年来4%分位点[28] - 中证1000股指期货主力合约年化升水率为8.98%，处于近一年来96%分位点[28]