投资评级 - 报告对浦发银行的投资评级为"买入/维持" [2] 核心观点 - 浦发银行2024年中报显示，营业收入882.48亿元，同比-3.27%，剔除一次性因素后同比+1.45%；归母净利润269.88亿元，同比+16.64%；ROE（加权）为4.17%，同比+0.44pct [2] - 公司总资产9.25万亿元，较2023年末+2.74%；贷款总额5.31万亿元，较上年末+5.92%，其中对公贷款3.11万亿元，较上年末+9.49%，零售贷款1.85万亿元，较上年末-1.11% [2] - 净息差为1.48%，同比-8bp，较上年末-4bp；生息资产平均收益率3.71%，同比-17bp；计息负债平均成本率2.29%，同比-6bp [2] - 不良率1.41%，较上年末-7bp，较24Q1 -4bp；房地产业不良率2.74%，同比-1.37%；贷款年化信用成本率0.93%，同比-25bp [2] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入为1710.03、1755.61、1846.73亿元，归母净利润为435.98、478.16、537.58亿元 [2] - 预计2024-2026年每股净资产为25.74、27.29、29.18元，对应PB估值为0.33、0.31、0.29倍 [2] 股票数据 - 总股本/流通股293.52亿股，总市值/流通市值2474.39亿元 [1] - 12个月内最高/最低价9.07/6.36元 [1]