行业投资评级 - 报告维持国防军工行业"增持"评级 [2][16] 报告的核心观点 - 中东局势进一步升级,可能成为军工行业的催化剂 [5][6] - 全球地缘政治不确定性加剧,冲突升级将导致全球军备需求增加 [6] - 地缘政治风险溢价上升,投资者可能将资金投入国防安全相关的军工企业 [6] - 军事冲突可能引发中东地区军备竞赛,推动全球军工产业中长期需求增长 [6] 市场回顾 - 上周国防军工行业指数上涨10.9%,跑赢沪深300指数2.4% [4][7] - 2024年初以来,国防军工行业指数上涨13.1%,但跑输沪深300指数10.9个百分点 [4][7] - 截至10月4日,国防军工行业PE(TTM)为59.37倍,位于2012年以来42.6%分位数;PB(LF)约2.97倍,位于2012年以来48.4%分位数 [4][7] - 近一周涨幅靠前的公司包括通易航天、海兰信、华秦科技等 [12] - 2024年以来涨幅靠前的公司包括光启技术、迈信林、安达维尔等 [15]