行业投资评级和核心观点 行业投资评级 - 报告维持汽车行业的"增持"评级 [2] 核心观点 行情回顾 - 9月23日-9月30日,沪深300涨跌幅为+25.52%,申万汽车涨跌幅为+21.08%,在31个申万一级行业中排名第25 [10][11] - 子版块中,汽车服务+22.89%、汽车零部件+21.75%、乘用车+21.6%、商用车+17.2%、摩托车及其他+15.88% [11] - 行业涨幅前五位公司为骏创科技、华阳变速、光庭信息、双林股份、恒帅股份,涨幅分别为+88.42%/+67.16%/+61.08%/+56.88%/+51.02% [12][13] - 行业涨幅后五位公司为*ST汉马、春风动力、福耀玻璃、ST曙光、金固股份,涨幅分别为+5.65%/+10.02%/+11.09%/+11.26%/+11.74% [12][13] 行业数据跟踪 - 9月1-22日,乘用车市场零售124.3万辆,同比增长10%,批发137.3万辆,同比增长5% [15] - 9月1-22日,新能源车市场零售66.4万辆,同比增长47%,批发69.8万辆,同比增长33% [15] - 国内热轧、铝锭、镁锭、天然气价格分别为3650、20190、19530、5058元/吨,较9月24日分别变化14.42%、2.8%、0.72%、-0.43% [17][18][19] 近期行业/重点公司动态 - 欧盟投票赞成对中国产电动汽车加征高达45%的进口关税,关税将从下个月开始正式实施,为期5年 [4] - 美国商务部计划禁止美国道路上行驶的网联汽车和自动驾驶汽车使用中国的软件和硬件 [21] - 上海市出台加力支持本市汽车以旧换新补贴政策,对符合条件的个人消费者给予1.2万元至2万元补贴 [21] - 截至9月25日,全国汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请超过113万份 [21][22] - 宝马中国否认重返价格战,奔驰计划扩大与中国企业的技术合作,特斯拉将于10月11日发布Robotaxi,Stellantis将首次公开亮相零跑汽车品牌 [23][24][25] 投资建议 - 乘用车整车建议关注发力混动和海外市场的标的:比亚迪、长城汽车、长安汽车 [27] - 零部件建议关注: - 汽车电动化/智能化相关标的:银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气 [27] - 汽车轻量化及其他相关标的:凌云股份、亚太科技、博俊科技、万丰奥威、豪能股份 [27] 风险提示 - 新车型上市不及预期 - 供应链配套不及预期 - 零部件市场竞争激烈化 [28]