报告行业投资评级 - 行业评级为中性（维持） [1] 报告的核心观点 - 一揽子政策目标明确与机械设备行业发展息息相关，投资与房地产作为主要着力点和机械设备领域未来发展前景紧密联系 [1] - 投资加力投资领域相关设备或持续受益，政策支持将推进政府重点投资项目相关机械设备需求成长，刺激相关子领域发展 [1] - 政策提及房地产止跌企稳与城市更新，工程机械或受明显推动，支持刺激将推动建设中相关设备新增与更新需求增长 [1] - 若超长期特别国债按政策趋势释放，城市更新、基建续建等重点领域相关机械设备行业发展将获支持，建议关注相关细分领域上市标的 [1] 根据相关目录分别进行总结 一揽子政策情况 - 2024年10月8日国家发改委召开新闻发布会介绍一揽子增量政策，重点围绕加强宏观政策逆周期调节、扩大有效需求、支持房地产止跌回稳等5个方面，统筹多方面安排 [1] 投资领域政策措施及影响 - 提升有效投资提速实物工作量形成，措施包括加速中央预算内投资资金等项目进度和资金拨款、提速地方专项债发行应用，预计10月底推动地方完成今年剩余约2900亿元地方专项债发行 [1] - 提前安排明年各1000亿规模的“两重”建设项目与中央预算内投资，预计10月底前下达，基建续建等方面或成重点投资方向，明年持续发行超长期特别国债 [1] - 优化投资相关政策，研究扩张专项债作为资本金时的应用领域等，推进刺激民间投资积极性；若按1万亿超长期特别国债发行5年、撬动3倍投资杠杆预测，将刺激全社会15万亿元规模投资，推动相关机械设备子领域发展 [1] 房地产与城市更新政策及影响 - 房地产领域利用专项债等盘活存量闲置土地、降低存量房地产贷款利率、放宽限购条件等 [1] - 城市更新方面分类有序推动更新改造建设，将重点项目作为两个1000亿投资优先项，包含管网建设、更新改造工作；预计未来5年各类管网更新改造需求约60万公里，总体投资需求规模达4万亿元，推动相关设备新增与更新需求增长 [1] 投资建议 - 建议关注重点投资项目相关的机械设备领域，如工程机械、通用设备等细分领域的行业上市标的 [1] 行业表现 - 近1个月相对收益2.11，绝对收益26.01；近3个月相对收益2.66，绝对收益17.67；近12个月相对收益 -11.49，绝对收益 -4.13 [1] 相关研究报告 - 江海证券-行业研究报告-机械设备行业：机械设备行业跟踪报告（2024.09.16~2024.10.06） – 2024.10.08 [1] - 江海证券-行业点评报告-机械设备行业：设备更新成效显现，重点领域深化可期 – 2024.09.27 [1] - 江海证券-行业点评报告-机械设备行业：有色与建材行业装备更新市场可期 – 2024.09.26 [1] - 江海证券-行业点评报告-机械设备行业：钢铁与石化化工装备更新迎来机遇 – 2024.09.24 [1]