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电子行业月度点评:半导体设备销售额维持高位,国产替代前景可期
财信证券·2024-10-11 17:11

行业投资评级 - 报告行业投资评级为"领先大市" [1] - 报告期内,申万电子指数上涨9.1%,在申万一级行业中排名第24 [1] - 申万电子三级行业全部上涨,涨幅中位数为10.3%,涨跌幅前三分别为品牌消费电子(+15.1%)、电子化学品(+13.8%)、分立器件(+13.1%) [1][2] 行业核心观点 - 半导体销售额保持增长,中国7月销售额同比+19.5% [13][14][15] - 存储芯片价格底部反弹后趋于平稳,DRAM和NAND产品价格走势出现分化 [16][17] - 中国大陆半导体设备销售额仍表现亮眼,2024Q2同比+61.7% [19][20][21][22] - 台湾PCB行业营收同比持续增长,AI服务器及FPC相关企业营收亮眼 [39][41] 行业细分领域分析 1. 数通板: - 全球通用人工智能技术加速演进,AI服务器及高速网络系统需求推动大尺寸、高速高多层板需求持续 [50] - 建议关注:沪电股份、胜宏科技、深南电路、奥士康、生益电子等 [50] 2. 汽车板: - 汽车行业电气化、智能化和网联化推动多层、高阶HDI、高频高速等汽车板细分市场增长 [50] - 建议关注:世运电路、沪电股份、景旺电子等 [50] 3. 消费电子: - 下半年为消费电子旺季,叠加苹果发力端侧AI,消费电子PCB有望增长 [50][51] - 建议关注:鹏鼎控股、东山精密 [51] 4. 封装基板: - 半导体国产化大势所趋,建议关注:深南电路、兴森科技 [51] 5. 覆铜板: - 关注生益科技、华正新材、南亚新材等在高端产品不断取得突破 [51]