行业投资评级 - 报告对机器人行业的投资评级为“强于大市”（维持）[1] 核心观点 - 特斯拉举办 We Robot 发布会，Optimus Gen-2 运动流畅度大幅提升，技术成熟度超预期，展示了倒水、比心、拿礼物、猜拳等多组动作，能够顺利识别物体并躲避，动作非常丝滑连贯 [12] - 特斯拉展示了新一代灵巧手原型，预计拥有 22 个自由度，电机从手掌移到手臂，手腕空间更大，主动自由度更多，Optimus 的生产成本约 2-3 万美元 [12] - 特斯拉还发布了 Robotaxi 和 Robovan，Cybercab 预计 2026 年开始生产，2027 年大规模交付，车辆成本低于 3 万美元，不配备方向盘和踏板，支持无线充电 [13] - 国地共建具身智能机器人创新中心正式揭牌，北京具身智能机器人创新中心升级为“国家地方共建具身智能机器人创新中心”，致力于推动具身智能产业标准制定，提升创新链、产业链、供应链资源高效配置和融合水平 [14] - 乐聚公司发布 KUAVO（夸父）人形机器人科研版，配备完整的技术架构，包括第三方开发平台接入、开发辅助工具、仿真平台等，拥有 30 个自由度，身高最高可达 1660mm，支持“开箱即用” [14] - Agility Robotics 自主生产工厂 RoboFab 投产，目标年产一万台，目前生产能力已达到数百台，Digit 机器人已在亚马逊和 GXO Logistics 等客户测试 [15] - 富临精工与智元机器人等企业签订人形机器人应用项目合作框架协议，富临精工拟认缴出资 200 万元，持股比例为 20%，专注于机器人关键硬件如精密减速器和智能电关节的研发、生产和制造 [17] - 工业智能机器人公司星海图完成数亿元天使+轮融资，由高瓴创投领投，米哈游、无锡创业投资、珠海乐袀跟投 [18] 行情回顾 - 本周（10 月 7 日-10 月 13 日）机器人指数跑输大盘，中证机器人指数下跌 5.6%，跑输上证指数 2.0 个百分点，跑输沪深 300 指数 2.3 个百分点，跑输创业板指 2.2 个百分点；国证机器人指数下跌 4.9%，跑输上证指数 1.3 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.6 个百分点，跑输创业板指 1.5 个百分点 [7] 相关标的 - 人形机器人硬件端核心环节包括丝杠及设备、减速器、传感器、电机、执行器总成、机器人本体等，相关标的包括贝斯特、绿的谐波、汉威科技、鸣志电器、拓普集团、博实股份等 [3]