行业投资评级 - 报告行业投资评级为"增持" [2] 报告核心观点 - 财政政策再加力度,核心龙头再定价 [4] - 推荐配置业绩有韧性且中长期有成长的核心龙头,包括周期成长龙头和细分成长龙头 [11] - 继续看好高景气持续性有望超预期的品种 [5] 行业表现总结 - 本周(10.07-10.11)上证指数涨跌幅为-3.56%,创业板指涨跌幅为-3.41%,基础化工指数(CI005006)涨跌幅为-6.45%,在30个板块中排第23位 [7] - 个股表现:股价周涨幅前五和跌幅前五 [9][10] - 基础化工行业大部分品种仍呈现基本面相对偏弱的状态,但主要矛盾已不仅仅是基本面的边际变化,更重要的是信心修复和对未来发展的预期转好 [11] 周期成长龙头 - 化工周期大宗品龙头企业的成本优势往往格外突出,随着政策出台,在信心回暖的背景下,市场有望重估龙头的成本优势 [11] - 推荐标的包括万华化学、华鲁恒升、扬农化工、龙佰集团、远兴能源、兴发集团 [12] 细分成长龙头 - 基础化工中有较多精细化工及新材料企业,且不乏格局优异、需求稳健增长的细分龙头 [11] - 推荐标的包括瑞丰新材、蓝晓科技、国瓷材料 [13] 高景气持续性品种 - 制冷剂、甜味剂、维生素等品种有望受益 [5] - 推荐标的包括巨化股份、金禾实业,制冷剂受益标的东岳集团,维生素受益标的新和成、浙江医药 [5]