报告行业投资评级 - 报告给予COSCO SHIPPING Energy Transportation (600026.SS)股票"Equal-weight"评级 [1] - 报告给予行业"Equal-weight"评级 [1] 报告的核心观点 - 预计COSCO SHIPPING Energy Transportation将在未来2年进入上行周期,看好其业绩增长前景 [1] - 预计公司2024-2026年每股收益将分别增长14.2%、14.0%和14.2% [1] - 给予公司目标价格为17.10元人民币,对应2025年1.4倍账面价值,与历史平均水平一致 [1][3] 行业分析 - 预计未来2年内原油运输市场将进入上行周期,受益于原油产量增加和中国需求增长 [1] - 预计2024-2026年VLCC日租金将分别为21,200美元、23,300美元和18,100美元 [3] - 报告认为公司估值相对H股溢价合理,与历史平均水平一致 [1][3]