市场表现 - 10月8日-10月11日当周A股主要股指跌多涨少，深证成指跌幅最大，下跌4.45%，上证指数下跌3.56%，科创50上涨3.04% [6] - 申万一级行业中，社会服务、传媒、房地产跌幅较大，分别下跌8.66%、8.57%、8.31% [6] - 两市日均交易额为25494.52亿元，电子板块成交额最高，达14273.60亿元，计算机和非银金融分别以10584.12亿元和9132.34亿元位列第二和第三 [9] 估值水平 - 截至10月11日，上证50动态市盈率处于2010年以来约76.27%分位数水平 [16] - 非银金融、综合、煤炭、电子、商贸零售、基础化工、建筑材料、汽车、房地产、钢铁行业动态市盈率超过历史50%分位数 [16] - 社会服务、农林牧渔、轻工制造、纺织服饰行业动态市盈率低于历史10%分位数 [16] 政策与市场动态 - 国家发展改革委宣布加力推出一揽子增量政策，推动经济持续回升向好，重点包括扩大内需、助企帮扶、房地产市场止跌回稳和提振资本市场 [28] - 央行创设"证券、基金、保险公司互换便利"，首期操作规模5000亿元，支持以债券、股票ETF等资产为抵押换取高等级流动性资产 [28] - 上交所推动并购重组市场化改革，支持高质量产业并购，提升资本市场服务实体经济能力 [28] 投资建议 - 建议关注前期调整充分、业绩增长预期强、行业景气度回升的板块 [31] - 持续关注新质生产力相关成长板块，如电子、AI算力、低空经济等领域 [31]