市场表现 - 本周市场大幅调整，上证综指报收3,217.74点，周涨幅-3.56%，成交金额43,869.46亿元；深圳成指报收10,060.74点，周涨幅-4.45%，成交金额57,198.25亿元；上证50指数报收2,680.39点，周涨幅-2.72%，成交金额9,806.06亿元；沪深300指数报收3,887.17点，周涨幅-3.25%，成交金额33,623.70亿元；中证1000指数报收5,416.76点，周涨幅-5.12%，成交金额19,470.46亿元；创业板综指报收2,611.30点，周涨幅-3.40%，成交金额30,165.22亿元 [11] - 市场情绪过度火爆后快速降温，市场有望走上健康稳定之路，美元降息预期虽有反复但趋势未改，国内稳增长政策力度不减 [11] - 市场普涨格局预计难以延续，分化将持续推进，优胜劣汰的结构化机会将是未来市场的主要特征 [11] 投资机会 - 市场大幅调整是情绪的修正，并不改变市场向上的格局，调整提供了长期布局的机会 [15] - 涨幅较好的个股主要是科技类，跌幅较大的主要是消费类个股，电子、银行等行业表现较好，传媒、房地产等行业表现较弱 [15] - 长期看，核心类资产是稳健配置的优质品种，赛道类资产有良好的发展前景，高股息板块和科技板块是长期配置的重要组成部分 [15] - 短期看，稳增长的基建和消费类将受益于政策扶持，是近期好的交易品种 [15] 估值分析 - 全体A股市盈率（TTM）为17.81倍，创业板为50.83倍，上证50成分股为11.17倍，沪深300成份股为12.92倍，中证1000成份股为34.94倍，整体估值水平有较大回升，但仍具修复空间 [19] - 2024年上半年，全部A股净利润同比增长率为-2.14%，创业板为-2.69%，上证50指数成份股为0.67%，沪深300成份股为-0.27%，中证1000成份股为-7.25% [19] 市场展望 - 市场情绪宣泄后开始冷静，快速修复后市场将逐渐回归正常速度，市场环境已经改善，美元降息趋势不变，国内政策和经济政策具有强劲支撑 [20] - 从策略上看，要逐渐从交易向投资转变，布局优质资产，科技成长和高股息品种等具有良好的长期价值，短期稳增长的基建和消费类将受益于政策驱动 [20]