家居板块 - 政策方面：①10月8日国务院举行"系统落实一揽子增量政策扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好"新闻发布会，强调针对楼市持续偏弱，采取综合性政策措施，通过对商品房建设严控增量、优化存量、提高质量，加大"白名单"项目贷款投放力度等方式，促进房地产市场止跌回稳。②继9月底上海、北京、深圳陆续下调一二套房首付比例以来，10月9日杭州公告商业性个人住房贷款不再区分首套、二套住房，最低首付款比例统一为15%。[1][2] - 受节前政策利好影响，国庆黄金周（10月1日-10月7日）多地住房实现较好成交表现，如深圳新建住房认购量同比+664%，二手房日均中介带看量、成交量分别同比+22%、+339%；北京新房、二手房网签量分别同比+730%、+58%；上海二手房日均成交同比增长接近三倍。[2] - 本期30大中城市商品房成交面积环比增长、同比仍承压：本期（10月6日-10月12日）30大中城市商品房成交面积181万平（环比+29.1%，同比-29.1%），其中一线城市成交51万平（环比+48.7%，同比-15.6%），二线城市成交81万平（环比+24.5%，同比-42.1%），三线城市成交49万平（环比+19.9%，同比-10.6%）。[2] - 投资建议：国庆假期楼市热度高涨，但日度数据出现回落趋势，政策效果持续性有待观察。但考虑到国家对地产止跌回稳的决心较强，政策底已然出现，尽管存在波动反复，但地产整体回稳的趋势仍有望逐步兑现。另一方面，各地家居以旧换新补贴政策在节前落地，多地家居经销商反映国庆黄金周期间客户成交效率有所提升。考虑到行业头部品牌竞争优势明显，若行业回暖，有望最先享受红利，建议关注定制家居的欧派家居、索菲亚、志邦家居，软体家居的顾家家居、慕思股份、喜临门，智能家居的瑞尔特、好太太、公牛集团。[2] 造纸板块 - 浆价维持相对低位：本周国内针叶浆均价5775元/吨，环比上涨0.4%，同比下降4.3%；国内阔叶浆均价4710元/吨，环比上涨0.2%，同比下降15.2%；进口针叶浆均价765美元/吨，环比持平，同比上涨4.8%；进口阔叶浆均价570美元/吨，环比持平，同比下降1.7%。[6][9][10][11] - 箱板瓦楞纸价格同比稍有回升：①文化纸：出版订单尚未全面释放，需求端暂无强力提振；且上游浆价震荡调整，成本端趋势性指引减弱，整体看纸价仍未上涨。②箱板瓦楞纸：国庆后规模纸厂多个基地上调出厂价，拉动纸价小幅抬升。[13][14][15] - 投资建议：Q4为文化纸旺季，预计文化纸价格将有所回暖，叠加成本端浆价大幅下探，建议关注文化纸龙头太阳纸业。[3] 包装板块 - 建议关注弱行情下具有强防御属性的高股息标的。(1)塑料包装：下游需求稳健，但行业竞争有所加剧，建议关注股价回撤后高股息率凸显的塑料软包装龙头永新股份；(2)金属包装：行业加速整合，资本开支收敛，由于宝武集团收购中粮包装要约失效，建议关注在此轮收购中获得主动权的金属包装龙头奥瑞金；(3)纸包装：前期资本高速扩张告一段落，AI有望推动新一轮换机需求，建议关注消费电子包装龙头裕同科技。[3] 出口板块 - 8月细分品类出口数据：床垫（同比+11.2%）、不锈钢保温杯（同比+22.6%）、跑步机（同比+19.5%）出口延续稳健增长。[3] - 10月8日，Temu上线了越南站和文莱站，目前，Temu在东南亚的站点达到5个。[3] - 投资建议：9月下旬美联储超预期降息叠加美国资产负债表表现健康，美国房地产市场有望获得更好表现，建议关注出口链中的地产后周期标的，如建霖家居、松霖科技、匠心家居、麒盛科技等。另一方面，部分细分赛道景气度延续，建议关注保温杯的嘉益股份和哈尔斯。但考虑到马上进入美国大选阶段，预估直到大选尘埃落定前，出口链标的或将存在较大的股价波动。[3] 个护板块 - 9月卫生巾行业主流电商平台（天猫+京东+抖音）GMV为7.9亿元，同比+14%。今年各大电商平台双十一大促提前开启，抖音已于本周抢跑开启，下周各平台陆续进入活动周期。今年前三季度由于多因素影响，各平台均表现不佳，考虑到四季度是冲刺全年目标的最后机会，各平台都对双十一设立了较积极目标，在补贴和流量等玩法上亦有所优化，有望获得更好表现。建议关注在电商渠道布局完善的各赛道领先品牌在双十一的表现，如百亚股份、登康口腔（社服组覆盖）、润本股份（社服组覆盖）、稳健医疗。[3]