行业投资评级 - 维持行业"强于大市"投资评级 [3] - 截止2024年10月11日,锂电池和创业板估值分别为23.32倍和33.49倍,结合行业发展前景,维持行业"强于大市"评级 [3] - 9月锂电池板块走势强于沪深300指数,主要系宏观政策出台及后续相关政预期,以及市场风格变化 [3] 行业发展概况 - 2024年9月,我国新能源汽车销售128.70万辆,同比增长42.37%,环比增长17.0%,9月月度销量占比45.82% [2] - 2024年8月,我国动力电池装机47.20GWh,同比增长35.32%,其中三元材料装机占比25.64% [2] - 上游原材料价格短期分化,碳酸锂价格持平,氢氧化锂价格下降4.98%,电解钴价格上涨1.76%,钴酸锂价格下降2.33%,三元523正极材料价格上涨1.19%,磷酸铁锂价格下降3.94%,六氟磷酸锂价格上涨1.85%,电解液价格上涨1.64% [2] 行业动态 - 云南省等地出台政策支持交通运输设备更新,包括老旧营运货车报废更新、新能源公交车及动力电池更新等 [37] - 松下宣布开始量产4680圆柱形汽车锂电池 [37] - 上海等地出台政策支持新能源汽车以旧换新 [37] - 国家发改委发布通知,推动充电负荷规模化参与电力市场交易 [37] 公司动态 - 宁德时代洛阳基地二期项目正式开工,9个产业链企业同步签约落 [48] - 宁德时代与河南洛阳市政府签署协议,拟在洛阳新增建设年产60GWh中州时代项目二期 [49] - 多氟多与湖北宜化等签署框架合作协议,共同建设多氟多宜化华中氟硅产业园项目 [49] - 天力锂能拟投资2000万元新设全资子公司上海天力半导体科技 [49] - 易成新能参与投资设立产业基金,使用自有资金认缴出资1亿元 [49] 风险提示 - 行业政策执行力度不及预期 [54] - 细分领域价格大幅波动 [54] - 新能源汽车销量不及预期 [54] - 行业竞争加剧 [54] - 盐湖提锂进展超预期 [54] - 系统风险 [54]