报告行业投资评级 - 行业评级为"推荐"[1] 报告的核心观点 航空机场板块 - 行业处于量向价转变的弹性拐点,一旦行业自律性提价,票价弹性->利润弹性的过程一触即发[43][44] - 国际航线大幅恢复有望带动整体供需反转,民营航司和大航有望实现超高利润[43] 快递板块 - 顺丰公司成本端运营变革虽有曲折,但仍会兑现降本增效效果,收入端有产品创新延续的空间[45] - 电商快递行业需求较好、业绩增速较好、估值较低,有较强正外部性,行业价值将持续强化[45] 物流板块 - 货代价格快速下跌时期已过,随着下游需求的复苏,看好未来货代价格的修复[46] - 化工行业景气度回升将加速仓储周转,提高仓储企业收入的同时强化其盈利能力[47] 航运板块 - 绕行活动有望推升油轮市场运价,加剧行业供需优化速度,重点推荐油轮板块[48] - 港口行业有望摆脱吞吐量高基数的影响,恢复稳健增长[48] 大宗供应链板块 - 行业资源不断向龙头公司集中,规模效应将持续兑现,利润率不断提升[48] 根据目录分别总结 周聚焦 - 顺丰公司公告2024年中期分红及股东特别分红,提升现金分红频次和比例[5] 行业数据跟踪 - 航空数据:国内航班量和旅客量恢复至2019年同期的113.34%和128.86%[6][7] - 快递数据:2024年1-8月快递业务量同比增长22.5%,收入同比增长14.7%[8][9][10][11] - 化工物流数据:化工产品价格指数CCPI较上月下降0.5%,主要化学品库存有所上升[30][31][32] - 航运数据:干散货指数BDI下降15%,集运指数CCFI和SCFI分别下降9%和3%[35][36][37][39] 近期重点报告 - 发布了多份行业深度报告和投资策略报告,涉及铁路客运、航空机场、航运、公铁路等行业[38][40] 周观点及推荐组合 - 看好航空机场、快递、物流、航运、大宗供应链等行业的投资机会[41][42][43][44][45][46][47][48] - 推荐组合包括春秋航空、吉祥航空、中国国航等航空公司,圆通、韵达等快递公司,以及一些港口、铁路、公路等基建公司[49]