报告公司投资评级 - 买入（维持）[4] 报告的核心观点 - 中国财险（02328）的车险保费增速继续提升，非车险保费增速延续向好，鉴于公司稀缺的商业模式和较高的ROE，维持"买入"评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布2024年9月保费收入公告，9月当月公司实现保费收入461.79亿元，同比+6.7%，其中车险同比+5.3%、非车险同比+8.9% [6] - 9月车险同比+5.3%，预计主要系量价齐升，新车销量及车均保费均有所提升 [6] - 9月非车险同比+8.9%，主要系意健险、信用保证险等拉动 [6] 盈利预测与评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为281/307/341亿，对应增速分别为14%/9%/11%，维持"买入"评级 [7] 财务数据和估值 - 2024E-2026E主营收入分别为488,570/513,557/543,169百万元，同比增长6.9%/5.1%/5.8% [8] - 2024E-2026E归母净利润分别为28,121/30,728/34,063百万元，同比增长14.4%/9.3%/10.9% [8] - EPS（元/股）分别为1.26/1.38/1.53 [8] - PE分别为8.56/7.84/7.07 [8] - PB分别为0.97/0.92/0.84 [8] 财务预测摘要 - 2024E-2026E资产总计分别为746,462/781,966/831,957百万元 [10] - 2024E-2026E负债合计分别为495,323/516,692/543,383百万元 [10] - 2024E-2026E权益合计分别为251,139/265,274/288,574百万元 [10] - 2024E-2026E归属于母公司股东净利润分别为28,121/30,728/34,063百万元 [10]