行业投资评级和核心观点 投资评级 - 维持电子行业"增持"评级,认为电子半导体行业处于周期底部,2024年上半年开始弱修复,下半年有望迎来全面复苏[5] 核心观点 字节跳动发布AI智能耳机 - 字节跳动发布了AI开放式智能耳机Ola Friend,为其首款生成式AI硬件设备,具有语音识别、随身百事通等智能化功能[3] - 该产品主打"陪伴"和"朋友"概念,如果用户AI体验较好,有望实现超预期销量,持续推动AI端侧产品商业化[3] 国内晶圆代工企业取得突破 - 国内第三大晶圆厂晶合集成在28纳米逻辑芯片工艺上取得重大进展,成功点亮TV,为未来量产打下基础[4] - 晶合集成前三季度业绩大幅增长,主要得益于行业景气度回升、CIS产品国产替代加速以及高制程产品进展突出[4]