行业投资评级 - 报告给予计算机行业同步大市的投资评级 [47] 报告的核心观点 行业数据 - 软件产业的收入和利润增速在2024年呈现回落趋势 [5][6] - IC设计、基础软件、云和大数据服务等子行业保持高景气 [8][9] - 国内个人终端市场华为、同方表现突出,以苹果为代表的海外厂商份额持续减少 [10][11][12][13][14][15][16] 国产化 - 华为引领操作系统层面的国产化突破,鸿蒙系统进入公测阶段 [19][20][21][22] AI和算力 - OpenAI预计在2029年之前不会实现年度盈利,AI大模型面临较大的盈利压力 [24][25][26] - 国内算力建设放缓,智能算力增速有所下滑 [27][28] 行情表现 - 9月计算机行业在中信一级行业中表现突出,涨幅超过大盘 [39][40] - 行业估值位于历史均值之间,较高点仍有一定涨幅空间 [41] 根据报告目录分别总结 1. 行业数据 - 软件产业收入和利润增速回落 [5][6] - IC设计、基础软件、云和大数据服务等子行业保持高景气 [8][9] - 个人终端市场华为、同方表现突出,海外厂商份额下降 [10][11][12][13][14][15][16] 2. 国产化 - 华为引领操作系统国产化,鸿蒙系统进入公测阶段 [19][20][21][22] 3. AI和算力 - OpenAI亏损问题持续,AI大模型面临盈利压力 [24][25][26] - 国内算力建设放缓,智能算力增速有所下滑 [27][28] 4. 行情表现 - 9月计算机行业涨幅超过大盘 [39][40] - 行业估值位于历史均值之间 [41]