报告投资评级 - 研报未提及相关内容 报告核心观点 - 煤炭价格回落使产业链中下游利润修复，如上海电力、富春环保等电力企业利润增长，江苏索普等煤化工企业扭亏为盈，若煤炭价格上涨则应关注煤炭和煤化工一体化企业，反之关注下游煤电和煤化工行业[1][9][11] - 智能手机市场回暖，思特威、韦尔股份等半导体企业受益，立讯精密、蓝特光学等消费电子企业业绩增长也印证了智能手机行业景气度恢复[11][13][22] 根据相关目录分别进行总结 电力企业业绩情况 - 上海电力预计2024年1 - 9月实现归母净利润22.52亿元到26.80亿元，同比增长53.3% - 82.4%，主要发电方式为煤电，煤电利润与煤价高度负相关，2022年以来随着煤价回落利润端得到修复[2][5][7] - 富春环保预计2024年前三季度实现归母净利润2.33亿元 - 2.72亿元，同比增长80% - 110%，发电原料与上海电力类似，煤炭价格下滑是其利润大增主因之一[3][4][8] - 甘肃能源预计2024年前三季度实现归母净利润5.95亿元 - 6.25亿元，同比增长6.49% - 11.86%，主要发电类型为水电、风电、光伏，水电项目发电量占比超六成[4] 半导体与消费电子企业业绩情况 - 思特威预计2024年前三季度营业收入410,000万元到430,000万元，同比增长131% - 143%，实现归母净利润25,233万元到29,233万元，主要因智能手机领域产品销量上升，市场占有率提升带动营收增长[11][12][17] - 韦尔股份前三季度净利润大增超500%，与思特威同属半导体赛道[13] - 蓝特光学预计2024年前三季度实现归母净利润15,800.00万元至16,800.00万元，同比增加72.09% - 82.99%，主营光学棱镜产品，微棱镜产品应用于手机潜望式摄像头[20][22] - 立讯精密预计2024年前三季度实现归母净利润884,900.94万元 - 921,771.81万元，比上年同期增长20% - 25%，作为消费电子龙头业绩增长也印证智能手机行业景气度恢复[20][21]