报告行业投资评级 - 维持行业“强于大市”的投资评级 [2][34] 报告的核心观点 - 2024年9月农林牧渔行业跑赢对标指数，各子行业不同程度上涨，预计四季度生猪价格偏强运行，肉鸡价格低位震荡，宠物食品出口数据回暖，行业估值有望回归 [2] - 畜禽养殖方面，能繁母猪产能去化影响显现，猪价有望上行，养殖盈利或提升，白羽肉鸡市场规模增长，肉禽价格有望反弹 [34] - 种业方面，行业法规政策利好，生物育种商业化明朗，种业板块具投资价值，相关上市公司有望受益 [34] - 宠物食品方面，行业市场规模有增长空间，呈现线上占比提升和国产替代深化趋势，相关上市公司市场份额有望扩大 [34] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 2024年9月农林牧渔（中信）指数上涨21.94%，在中信一级30个行业中排第17位，跑赢沪深300指数0.97pcts [2][4] - 子行业中农产品加工板块涨幅居前，水产品加工板块涨幅居后；个股中涨幅居前的有正虹科技等，涨幅居后的有苏垦农发等 [4] 畜禽养殖行业数据跟踪 生猪养殖 - 9月全国生猪均价19.17元/kg，环比-6.26%，同比+15.90%，“中秋、十一”双节提振作用不明显，9月底猪价跌破18元/kg [8] - 1-9月全国断奶仔猪供应量同比下降2.86%，9月环比增长0.46%，同比下降3.81%；9月仔猪平均价格34.47元/kg，环比下跌10%，同比上涨33.86% [8] - 8月末全国能繁母猪存栏量4036万头，同比-4.83%，环比-0.12%；6月末全国生猪存栏4.15亿头，同比-4.56%，环比+1.67% [11] - 9月自繁自养养殖户月均盈利484.84元/头，环比下降 [13] - 9月头部上市猪企商品猪销售月均价环比下降，同比涨幅超16%；出栏量上牧原股份领先，天康生物同比增速较高 [15] 白羽鸡 - 9月肉毛鸡价格7.23元/公斤，环比下跌5.1%，同比下跌11.0%；鸡苗均价3.56元/羽，环比上涨2.9%，同比上涨62.6%；9月肉鸡出栏量环比增长4.63%，同比下降5.53% [17] - 9月下旬肉鸡价格跌破7元/公斤，鸡苗价格涨后震荡调整；预计四季度肉鸡出栏量维持增长，价格低位震荡，上行空间有限 [17] - 9月肉鸡养殖平均亏损2.8元/羽，环比增亏2.38元/羽，同比增亏0.99元/羽；种鸡环节平均盈利0.87元/羽，环比增加0.11元/羽，同比扭亏为盈；肉鸡屠宰端平均盈利0.19元/羽，环比扭亏为盈，同比下降0.41元/羽 [19] 宠物食品 - 2024年8月我国宠物食品出口数量2.85万吨，同比+30.68%；1-8月累计出口21.69万吨，同比+28.85%；8月出口金额1.39亿美元，同比+33.97%；1-8月累计出口金额9.74亿美元，同比+22.49% [21] - 2024年“双11”淘天宠物预售表现亮眼，预售开启90分钟金额超2023年首日全天，多个品牌预售额增长，直播成交同比大涨123% [21] 主要农产品价格跟踪 - 2024年9月玉米现货价格震荡下行，小麦现货价格偏弱震荡，豆粕现货价格偏强震荡，菜粕现货价格震荡运行 [23][26] 行业动态及公司要闻 行业动态跟踪 - 8月全国工业饲料产量2783万吨，环比增长5.0%，同比下降5.7%，主要饲料产品价格有降有升，玉米和豆粕用量占比有变化 [28] - 国家公布2025 - 2026年小麦最低收购价格，提高1分；发布秋粮收购通知、2025年粮食进口关税配额申请和分配细则；农业农村部召开全国农业科技工作会议 [28] 河南省行业动态跟踪 - 河南冷链食品产业规模扩大，举办产销对接会；省自然资源厅建立耕地保护工作联系点制度；“三秋”工作全面启动，计划投入大量农业机械并培训机手 [28] 上市公司重点公告 - 9月多家上市公司发布借贷担保、股权激励、法律纠纷、质押冻结、收购兼并等相关公告 [31][32][33] 投资评级及主线 - 维持行业“强于大市”投资评级，建议关注牧原股份、海大集团、秋乐种业、乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份 [2][34]