报告公司投资评级 - 报告给予传奇生物(LEGN US)买入评级 [1] 报告的核心观点 - 3Q24 CARVYKTI®销售超预期,同比大增88%,环比增长54%,超市场预期 [1] - 销售增长主要得益于早期复发MM适应症获批后患者治疗需求持续增长、优异临床数据推动市场份额提升、新产能逐步落地 [1] - 公司维持CARVYKTI®全年销售预测9.51亿美元,目标价76美元,看好CARVYKTI®产能落地拉动季度销售持续超预期,以及优异临床数据蕴含的巨大长期市场空间 [1] 报告内容总结 公司概况 - 传奇生物(LEGN US)是一家生物科技公司,专注于开发和商业化创新性细胞疗法 [1][2] 产品情况 - CARVYKTI®(cilta-cel)是公司主要产品,于2024年8月在中国获批上市 [1] - 3Q24 CARVYKTI®在美国录得销售2.58亿美元,同比大幅增长85% [1] - 公司表示比利时Ghent商业化产能一期已获批,诺华产能也在积极供应临床所需药品,产能稳步释放中 [1] 财务数据 - 公司维持CARVYKTI®全年销售预测9.51亿美元,4Q24销售预计3.22亿美元,环比增长13% [1] - 公司目标价为76美元 [1][2] 行业地位 - 公司在细胞疗法领域处于领先地位,CARVYKTI®优异的临床数据蕴含巨大的长期市场空间 [1]