报告行业投资评级 - 行业投资评级为"优于大市"[1] 报告的核心观点 - 千帆星座计划进入常态化、规模化部署阶段,2025年向全球提供互联网服务[2] - 千帆星座是由上海市国资委下属控股企业上海垣信卫星运营的"万星星座"计划,已完成67亿元A轮融资[2] - 千帆星座将于2025年开始在全球范围内提供互联网服务,为交通运输、新能源、智慧城市等领域赋能[2] - 松江政府致力打造卫星互联网国家集群,上海垣信卫星承担着千帆星座的建设和运营,中国电信和中国移动也加强与其合作[3] - 国内卫星互联网产业加速突破,政策、技术、基础设施等逐步完善成熟[3][4] 报告内容总结 千帆星座发展情况 - 千帆星座计划分三个阶段建设,第一阶段2023-2025年完成648颗GEN1卫星发射,实现区域网络覆盖[2] - 第二阶段2026-2027年完成648颗GEN2卫星发射,实现全球网络覆盖[2] - 第三阶段到2030年完成15000颗卫星发射,提供手机直连多业务融合服务[2] - 千帆星座首批18颗卫星已于2024年8月成功发射,第二批18颗卫星于2024年10月成功发射[1][2] 产业链相关公司 - 天线及芯片组件:航天环宇、铖昌科技等[4] - 通信载荷:创意信息、上海瀚讯等[4] - 通信安全:佳缘科技、电科网安等[4] - 通信数据链:新劲刚、七一二等[4] - 卫星制造及关键部件:海格通信、天银机电等[4] - 仿真测试:坤恒顺维、霍莱沃等[4] - 地面及用户设备:航天环宇、盟升电子等[4] - 北斗导航:华测导航、北斗星通等[4] - 卫星运营:中国卫通、中国电信等[4] - 火箭配套:九丰能源、斯瑞新材等[4] 行业发展情况 - 国内卫星互联网产业加速突破,政策、技术、基础设施等逐步完善成熟[3][4] - 松江政府致力打造卫星互联网国家集群,上海垣信卫星承担着千帆星座的建设和运营[3] - 中国电信和中国移动加强与上海垣信的合作,有望推动千帆星座卫星互联网的产业化落地[3]