核心观点 - 一系列政策推动消费增长，重点关注社会服务、家用电器、食品饮料等行业投资机会 [1] - 国庆假期国内出游7.65亿人次，文旅消费热力十足，社会服务行业景气度进一步提升 [1][9] - 政策助力消费增长，家电以旧换新政策拉动内需，家电市场购销火热 [2][9][13] - 双十一购物节开启，化妆品行业国货表现突出 [3][17][20] 国庆假期文旅消费 - 2024年国庆假期全国国内出游7.65亿人次，同比增长5.9%，较2019年同期增长10.2% [1][9] - 国内游客出游总花费7008.17亿元，同比增长6.3%，较2019年同期增长7.9% [1][9] - 县域旅游日均订单同比增长40%，夜间文化和旅游消费集聚区客流量达9686.23万人次，同比增长25.4% [9] - 四星级酒店预订热度涨幅最高，同比上涨36% [9] 政策助力消费增长 - 2024年9月26日中央政治局会议提出促消费和惠民生结合，促进中低收入群体增收 [2][10] - 多地政府分发消费券，上海投入5亿元发放服务消费券 [2][10] - 家电以旧换新政策推动家电市场购销火热，国庆期间家电整体销额同比增长149% [2][9][13] - 财政部将推出一揽子增量政策举措，支持地方化解政府债务风险，发行特别国债支持国有大型商业银行 [10] 相关行业分析 社会服务行业 - 国庆黄金周旅游消费热情高涨，国内高星酒店、线路游、租车等预订量同比大幅增长 [11] - 出境游预订量同比劲增超50%，国际酒店预订规模恢复至2019年的约120% [11] - 餐饮行业景气度提升，多地餐饮市场数据创新高，河北省重点监测餐饮企业营业收入同比增长12.8% [11] 家用电器行业 - 家电以旧换新政策拉动内需，彩电线上零售额同比增长38.3%，线下同比增长40.6% [13] - 白电品类中，冰箱、洗衣机、空调线上零售额同比分别增长45.0%、27.4%、81.6% [13] - 国庆促销期，冰箱、洗衣机、空调零售量同比分别增长22.4%、27.9%、59.5% [14] 食品饮料行业 - 9月全国CPI同比上涨0.4%，食品价格上涨3.3% [16] - 农业农村部等七部门联合印发通知稳定肉牛奶牛生产，促进牛肉牛奶消费 [16] - 白酒需求有望回暖，软饮料中东鹏饮料三季度业绩持续超预期 [16] 化妆品行业 - 2023年中国化妆品行业市场规模约为5169亿元，2025年有望超5700亿元 [17] - 双十一购物节开启，珀莱雅蝉联天猫美妆预售榜第一名 [20] 投资建议 - 社会服务行业建议关注锦江酒店、首旅酒店、宋城演艺等 [4][24] - 家用电器行业建议关注海尔智家、美的集团、格力电器、石头科技 [4][24] - 食品饮料行业建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、青岛啤酒、重庆啤酒等 [4][24] - 美容护理行业建议关注珀莱雅 [4][24]