行业投资评级 - 报告维持食品饮料行业"买入"评级 [4] 报告核心观点 - 政策有望拉动需求,乳制品供需逐步改善 [3] - 白酒双节过后需求回落,终端价格相对疲弱,建议关注受政商场景需求上升带动的高端及区域龙头板块以及此前超跌的次高端板块 [3] - 考虑到市场相对理性之后出现分化行情,建议关注业绩韧性强的白酒、软饮料板块,以及具有业绩弹性的零食、乳制品及餐饮链板块 [34] 行业数据总结 酒类数据 - 10月12日,飞天茅台当年原装批发参考价下跌3.73%,当年散装批发参考价下跌2.61%,上一年原装批发参考价下跌1.61% [16] - 2024年8月,啤酒产量下降3.30%,葡萄酒产量下降11.10% [16] 乳制品价格 - 2024年10月8日,生鲜乳平均价下降15.80% [22] - 2024年10月4日,酸奶零售价为15.77元/公斤,牛奶零售价为12.16元/升,牛奶零售价有所上涨 [22] 原材料价格 - 10月8日,全国仔猪、活猪、猪肉价格均有所下降 [25] - 10月12日,豆粕现货价下降2.91%,玉米现货价下降0.45% [25] - 2024年8月,大麦进口平均单价上升1.04%,瓦楞纸和箱板纸出厂价持平 [25][31][32] 重要公司公告 - 口子窖:朱成寅先生部分股份解除质押 [33] - 老白干酒:拟吸收合并全资子公司丰联酒业 [33] - 三只松鼠:预计第三季度净利润同比增长200.45%-224.81% [33] - 东鹏饮料:预计前三季度净利润同比增加57.04%到64.89% [33] - 良品铺子:股东拟减持不超过3%股份 [33] - 伊力特:新莱特完成定向增发 [33]