报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级,目标价25.06元 [3] 报告的核心观点 公司业务发展 - 80万吨多碳醇项目顺利投产,实现C3产业链耦合闭环 [2][8] - α-烯烃综合利用项目开工建设,打造未来新增长点 [2][9] - 注重研发投入,推进多种新材料工业化进展 [2] 财务表现 - 2024年上半年实现营业收入194亿元,同比下降4.59%;实现归母净利润20.56亿元,同比增长12.51% [2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为60.14亿元、80.30亿元、90.15亿元,EPS分别为1.79元、2.38元、2.68元 [3] 风险提示 - 项目建设进展不及预期 - 产品价格大幅波动 [3]