1 投资策略及重点个股 1.1 当前行业投资策略 - 本周医药生物指数上涨1.04%,跑赢沪深300指数0.06个百分点,行业涨跌幅排名第18 [28] - 2024年初以来至今,医药行业下跌11.85%,跑输沪深300指数26.25个百分点,行业涨跌幅排名第28 [28] - 本周医药行业估值水平(PE-TTM)为27倍,相对全部A股溢价率为76.56%(-2.31pp),相对剔除银行后全部A股溢价率为31.5%(-1.67pp),相对沪深300溢价率为115%(+0.08pp) [29][30][31] - 本周相对表现最好的子板块是医院,上涨3.6%,年初以来跌幅最小前三板块分别是化学制剂、原料药、医药流通,跌幅分别为0.5%、0.5%和3.4% [32] - 血管介入类耗材全国联采即将开始,从下周起三季报将迎来披露高峰期,建议关注业绩预期 [2] 1.2 上周港股组合分析 - 上周港股组合上涨3.8%,跑赢大盘5.9个百分点,跑赢医药指数7.7个百分点 [20] - 荣昌生物(9995)收入符合预期,核心品种适应症持续拓展 [20] - 和黄医药(0013)业绩符合预期,期待赛沃替尼美国NDA [20] - 康方生物(9926)HARMONi-2发表,对比K药取得显著阳性结果 [20] 1.3 上周推荐组合分析 - 上周推荐组合整体上涨1.6%,跑赢大盘0.6个百分点,跑赢医药指数0.6个百分点 [21] - 贝达药业(300558)贝福替尼有望快速放量,创新管线稳步推进 [21] - 赛诺医疗(688108)24H1业绩符合预期,静待神介新品放量 [21] - 上海莱士(002252)全年收入增长符合预期 [21] 1.4 上周稳健组合分析 - 上周稳健组合整体下跌0.9%,跑输大盘1.9个百分点,跑输医药指数2个百分点 [24] - 恒瑞医药(600276)创新药收入快速增长,出海贡献业绩新增量 [24] - 新产业(300832)国产发光的点灯人,逆风出海的追光者 [24] - 华东医药(000963)Q2业绩超预期,创新转型持续兑现 [24] 1.5 上周科创板组合分析 - 上周科创板组合整体上涨2.9%,跑赢大盘1.9个百分点,跑赢医药指数1.8个百分点 [27] - 首药控股-U(688197)三代ALK三期临床已开始入组,RET抑制剂将于ASCO披露关键II期数据 [27] - 泽璟制药-U(688266)ZG006数据靓眼,凸显BIC潜力 [27] - 圣湘生物(688289)呼吸检测业务高增,关键领域持续突破 [27] 2 医药行业二级市场表现 2.1 行业及个股涨跌情况 - 本周医药生物指数上涨1.04%,跑赢沪深300指数0.06个百分点,行业涨跌幅排名第18 [28] - 2024年初以来至今,医药行业下跌11.85%,跑输沪深300指数26.25个百分点,行业涨跌幅排名第28 [28] - 本周医药行业估值水平(PE-TTM)为27倍,相对全部A股溢价率为76.56%(-2.31pp),相对剔除银行后全部A股溢价率为31.5%(-1.67pp),相对沪深300溢价率为115%(+0.08pp) [29][30][31] - 本周相对表现最好的子板块是医院,上涨3.6%,年初以来跌幅最小前三板块分别是化学制剂、原料药、医药流通,跌幅分别为0.5%、0.5%和3.4% [32] 2.2 资金流向及大宗交易 - 本周南向资金合计买入223.66亿元,港股通(沪)累计净买入107.93亿元,港股通(深)累计净买入115.73亿元 [42] - 2024年8月12日-8月16日,北向资金合计卖出50.36亿元,医药陆股通持仓前五分别为益丰药房、东阿阿胶、迈瑞医疗、金域医学、艾德生物 [42] - 本周医药生物行业中共有19家公司发生大宗交易,成交总金额为1041.26百万元,大宗交易成交前三名奕瑞科技、川宁生物、汇宇制药-W,占总成交额的57.51% [43] 2.3 期间融资融券情况 - 本周融资买入标的前五名分别为:药明康德、爱尔眼科、迈瑞医疗、新和成、智飞生物 [45] - 本周融券卖出标的前五名分别为:恒瑞医药、药明康德、爱尔眼科、益丰药房、通策医疗 [45] 2.4 医药上市公司股东大会召开信息 - 截至2024年10月18日公告信息,未来三个月拟召开股东大会的医药上市公司共有34家 [47] 2.5 医药上市公司定增进展信息 - 截至2024年10月18日已公告定增预案但未实施的医药上市公司共有35家 [49] 2.6 医药上市公司限售股解禁信息 - 截至2024年10月18日公告信息,未来三个月内有限售股解禁的医药上市公司共有33家 [52] 2.7 医药上市公司本周股东减持情况 - 截至2024年10月18日本周共9家医药上市公司股东减持 [54] 2.8 医药上市公司股权质押情况 - 截至2024年10月18日