报告行业投资评级 - 报告给予行业"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 大宗气体氧气、氮气价格环比回升,氩气价格环比持平 [2][5] - 稀有气体氖气、氪气环比持平,氙气、氦气环比下滑 [2][5] - 钢厂用氧需求略有提升,大宗气体价格有望回暖 [4] - 长期来看,大宗气体外包化率有望持续提升,电子特气国产替代进程有望加速 [4] 行业概况 - 根据 ifind 数据,截至 10 月 19 日,液氧平均价格为 392.38 元/吨,同比-15.40%,环比 9 月+7.45% [4] - 液氮平均价格为 422.14 元/吨,同比-15.25%,环比 9 月+2.96% [4] - 液氩平均价格为 619.52 元/吨,同比-44.86%,环比 9 月+5.86% [4] - 氖气价格为 120 元/m³,同比-52%,环比 9 月持平 [4] - 氪气价格为 330 元/m³,同比-49.23%,环比 9 月持平 [4] - 氙气价格为 29500 元/m³,同比-51.24%,环比 9 月-3.28% [4][5] - 40L 瓶装氦气 13 省平均价格为 633.46 元/瓶,同比-44.92%,环比 9 月-0.60% [4][5] - 根据 ifind 数据,截至 2024 年 10 月 18 日,螺纹钢当周表观消费量 257.84 万吨,同比-14%,环比+3.76% [4] - 钢材价格指数为 102.10,同比-4.7%,环比 9 月+12.38% [4][7] 投资建议 - 短期来看,钢厂用氧需求量略有提升,氧气等大宗气体价格有望逐步回暖,稀有气体价格有望保持相对稳定 [4] - 长期来看,大宗气体外包化率有望持续提升,电子特气国产替代进程有望加速 [4] - 推荐标的为杭氧股份、陕鼓动力,受益标的为华特气体、侨源股份、广钢气体、中船特气、凯美特气、金宏气体、和远气体 [4][6]