锂电池行业 宁德时代业绩分析 - 宁德时代 2024 年前三季度营收 2590.4 亿元，同比-12.1%；归母净利润 360.0 亿元，同比+15.6%；扣非归母 321.8 亿元，同比+19.2%，营收下降利润增长。[8] - 2024 Q3 毛利率为 31.2%，同比+8.7pcts，环比+4.5pcts；毛利率提升主要受益于快充新产品出货占比提升带来的技术利润空间。[8] - 2024 Q3 计提资产减值 47.4 亿元，影响公司利润水平，2024 Q3 减值比例 5.13%，为历史最高水平，预计未来减值压力收敛。[8] 锂电池行业投资建议 - 推荐宁德时代、亿纬锂能等电池龙头企业，看好其长期价值。[8] - 推荐科达利、中伟股份、璞泰来等中游材料优质企业。[9] - 关注对供需变化敏感的电解液环节、可能出现困境反转的正极和铜箔环节。[9] 光伏行业 光伏行业现状 - 2024 年 9 月，我国太阳能电池（电池+组件）出口金额为 20.14 亿美元，同比-40.3%，环比-17.4%。[10] - 中国光伏行业协会发布公允组件成本，旨在破除行业"内卷式"竞争，促进行业健康发展。[10] 光伏行业投资建议 - 推荐关注逆变器及支架环节的阳光电源、德业股份等。[12] - 推荐关注光伏主链及辅材龙头通威股份、隆基绿能等。[12] - 关注光伏玻璃及电池环节的钧达股份、福莱特等。[12] - 关注新技术如BC、HJT进展的隆基绿能、通威股份等。[12] 风电行业 风电行业现状 - 2024 年 1-8 月，全国风电新增装机量为 33.6GW，同比增长 16%。[37] - 2024 年 10 月，12 家风电公司签署《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》。[13] - 多个海上风电项目开工建设，东方电缆中标阳江帆石一550kv海缆项目。[13][14] 风电行业投资建议 - 推荐关注估值较低、开工复苏且成长性高的塔筒板块如泰胜风能、海力风电。[16][17] - 推荐关注风机产业链龙头如金雷股份、运达股份。[17] - 推荐关注受益于海外需求增长的出口产业链公司如大金重工、振江股份。[17] 电网设备行业 电网设备行业现状 - 2024 年 9 月，变压器出口金额达 45.3 亿元，同比+21.2%，今年前三季度累计出口金额 332.0 亿元，同比+27.3%。[18] - 国家电网和南方电网加大电网投资，预计下半年电网设备招标力度将加大。[19] 电网设备行业投资建议 - 推荐关注电网智能调度和通信基础设施建设的国电南瑞、东方电子等。[19] - 推荐关注特高压和柔直技术的许继电气、平高电气等。[19] - 推荐关注出口产业链的明阳电气、思源电气等。[19]