报告行业投资评级 报告维持行业"推荐"评级。[1] 报告的核心观点 电力行业 1) 火电：关注三季度用电旺季火电业绩加快释放，同时伴随电改带来 ROE 的稳定性提升，火电板块长期配置价值有望进一步体现，推荐业绩趋稳的地方火电企业浙能电力、皖能电力、申能股份、江苏国信，推荐具备雄厚资产体量的火电央企平台国电电力、华能国际、华电国际，推荐高盈利水平且具备高分红属性的内蒙华电。[47] 2) 水电：推荐国投电力、川投能源、长江电力、华能水电。[47] 3) 核电：推荐中国核电、中国广核。[47] 燃气行业 燃气需求受益能源结构调整，消费增长具有确定性。推荐新奥股份、九丰能源。[49] 分行业总结 电力行业 1) 火电行业跟踪：国内电煤现货价周环比-1.7%，秦港库存周环比+5.8%。[9] 2) 水电行业跟踪：10月18日,三峡水库当日入库流量同比-20.00%，出库流量同比-54.49%。[15] 3) 绿电行业跟踪：2024年1-8月国内新增风电、光伏装机量分别33.61GW、139.99GW。[19] 4) 全社会用电量跟踪：2024年1-9月全社会用电量同比+7.9%。[24] 天然气行业 1) 天然气重点数据追踪：国产气出厂价格下跌3.10%，进口气出厂价格下跌1.04%。[26] 2) 天然气行业新闻：9月规上工业天然气产量同比+6.8%，进口天然气同比+19.0%。[34]