报告行业投资评级 - 看好（维持） [3] 报告的核心观点 - 上周沪深300指数上涨0.98%，创业板指数上涨4.49%，纺织服装行业指数（中信）上涨0.77%，表现弱于沪深300和创业板指数，其中纺织制造板块（中信）上涨0.96%，品牌服饰板块（中信）上涨0.6%，覆盖个股中周大生、歌力思和浙江自然等取得较高收益 [1][6] - 9月国内社会消费品零售总额同比增长3.2%，除汽车以外的消费品零售额增长3.6%，增速较8月有所回升，1 - 9月实物商品网上零售同比增长7.9%，其中穿类商品增长4.1%；在消费品以旧换新措施推动下，9月可选消费品中家电销售表现优异，覆盖品类中金银珠宝同比下降7.8%（8月下降12%），化妆品同比下降4.5%（8月下降6.1%），服装鞋帽同比下降0.4%（8月下降1.6%） [2][11] - 本周市场在周五全面上涨推动下企稳反弹，纺织服装行业指数整体偏弱，板块中涨幅居前的主要是部分中小市值个股，品牌服饰、美妆以及港股运动服饰等龙头本周表现相对较弱；自9月市场见底回升至今，可选消费行业总体表现靠后，预计未来有政策持续加码消费，行业龙头的基本面也有望逐步得到提振 [2][11] 各部分总结 行情回顾 - 上周沪深300指数上涨0.98%，创业板指数上涨4.49%，纺织服装行业指数（中信）上涨0.77%，表现弱于沪深300和创业板指数，其中纺织制造板块（中信）上涨0.96%，品牌服饰板块（中信）上涨0.6%，覆盖个股中周大生、歌力思和浙江自然等取得较高收益 [1][6] - 个股涨幅前10名包括常山北明、跨境通等，涨幅后10名包括安踏体育、华茂股份等 [7] 行业与公司重要信息 - 上海家化调整2024年半年度利润分配总额，每股派发现金红利0.03元（含税）不变，派发现金红利总额由2025.77万元（含税）调整为2016.68万元 [8] - 稳健医疗第一期员工持股计划第一个锁定期解锁条件成就，预留的15.5万股股票不再进行授予，于董事会会议决议公告之日起作废 [8] - 爱美客全资子公司北京诺博特生物科技有限公司收到司美格鲁肽注射液的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验 [1][8] - 牧高迪选举陆暾华为第七届董事会董事长等职务；审议通过向激励对象授予预留股票期权（第二批）的议案，以2024年10月14日为预留授予日（第二批），以18.92元/份向2名激励对象授予10.10万份股票期权 [8] - 富安娜选举林国芳等为第六届董事会非独立董事，曾凡跃等为独立董事 [8] - 潮宏基2024年9月旗下珠宝品牌新增直营门店一家，为CHJ宁波K11店，9月28日开业 [1][8] - 水星家纺终止向不特定对象发行可转换公司债券 [9] - 周大生9月新增自营门店8家 [10] - 华利集团向中国银行、富邦华一银行分别购买人民币结构性存款等，认购金额分别为2200万元、2400万元，预计年化收益分别为0.2%或2.54%、1.45% - 2.4%，起息日2024年10月16日，到期日分别为2025年4月8日与2025年5月6日 [10] - 太平鸟董事会决定本次不向下修正“太平转债”转股价格，且未来十二个月内（2024年10月19日至2025年10月18日），如再次触发转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案 [1][10] 本周建议板块组合 - 本周建议组合为伟星股份、珀莱雅、申洲国际和波司登；上周组合表现为伟星股份 - 1%、珀莱雅 - 8%、申洲国际 - 5%和安踏体育 - 13% [1][11] 投资建议和投资标的 - 推荐具备全球细分行业竞争力、订单景气度有保障的出口制造龙头，如伟星股份、申洲国际和华利集团等 [2][11] - 看好基本面相对更好、估值也具备较好吸引力的运动及功能性服饰龙头，如波司登、安踏体育和特步国际等 [2][11] - 关注品牌内需领域更具进攻性的化妆品医美龙头，如珀莱雅、巨子生物、上美股份和爱美客等 [2][11] - 认为稳健红利品种如森马服饰、海澜之家、富安娜等是较好的底仓品种 [2][11] - 建议关注黄金珠宝龙头老凤祥，老铺黄金未评级、潮宏基增持 [2][11]