报告行业投资评级 - 本周，上海出台汽车报废更新实施细则，各地"两新"政策加速落地。[2] - 10月16日，商务部等七部门发布关于加强报废机动车回收监督管理工作的通知，强化以旧换新政策协同。[2] - 国家统计局开展的重点调查显示，从以旧换新政策受益面来看，汽车销售受益面较广，60%左右的重点零售企业享受到以旧换新政策的好处。[2] - 商务部数据显示，截至10月16日24时，全国汽车报废更新补贴申请量已超过142万份，当日新增补贴申请量首次突破2万份，在中央、地方及企业的合力作用下，以旧换新带动汽车消费明显增长。[2] 报告的核心观点 乘用车 - 10月1-13日，乘用车市场零售82.3万辆，同比增长20%，环比增长17%，今年累计零售1639.7万辆，同比增长3%。[2] - 10月1-13日，乘用车批发71.3万辆，同比增长20%，环比下降2%，今年累计批发1915.7万辆，同比增长4%。[2] - 近期多项消费政策增强居民消费信心，叠加报废更新+以旧换新的补贴推动乘用车市场销量增长。[2] - 主要标的：广汽集团(601238)、爱柯迪(600933)。[2] 新能源汽车 - 10月1-13日，新能源乘用车零售40.8万辆，同比增长64%，环比增长8%，今年累计零售754万辆，同比增长39%。[2] - 10月1-13日，乘用车新能源批发38.3万辆，同比增长55%，环比增长3%，今年累计批发829.3万辆，同比增长35%。[2] - 新能源乘用车市场继续保持强劲增长态势，产业链相关标的将伴随新能源汽车销量增长而充分受益。[2] - 主要标的：比亚迪(002594)、拓普集团(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、华域汽车(600741)、多利科技(001311)、美利信(301307)、溯联股份(301397)。[2] 智能汽车 - 10月17日，2024世界智能网联汽车大会在北京开幕，前沿发展趋势、核心技术突破、信息安全保障、自动驾驶商业化法规完善成为大会焦点。[2] - 中国汽车技术研究中心有限公司副总经理龚进峰透露，涉及智能网联汽车领域的多项国家强制和推荐标准将于2024-2026年密集发布。[2] - 随着核心技术持续突破、安全保障及相关法规不断完善，我国智能网联汽车有望持续高速增长。[31] - 主要标的：赛力斯(601127)、长安汽车(000625)、江淮汽车(600418)、北汽蓝谷(600733)、精锻科技(300258)、无锡振华(605319)、博俊科技(300926)、多利科技(001311)、常熟汽饰(603035)、三联锻造(001282)。[31] - 激光雷达等传感器需求持续增加，智能车灯/智能座舱/空气悬架/线控制动与转向等部件渗透率持续提升。[31] - 主要标的：星宇股份(601799)、伯特利(603596)、科博达(603786)、阿尔特(300825)、德赛西威(002920)、华阳集团(002906)、均胜电子(600699)。[31] 重卡 - 9月份我国重卡市场销售5.8万辆，环比下降7.6%，同比下降32.7%；2024年累计销售共计68.3万辆，同比下降3.4%。[3] - 各省市自治区的货车以旧换新政策实施方案自8月下旬至9月中上旬陆续发布落地，重卡终端需求和订单有望随之逐渐释放。[3] - 近期国家打出一系列货币、财政政策的"组合拳"，四季度宏观经济有望向好，推动重卡需求回暖。[3] - 推荐标的：中国重汽(3808.HK/000951)、潍柴动力(2338.HK/000338)、天润工业(002283)。[3]