行业投资评级 - 报告给予行业"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 政策组合拳加速落地,促进房地产市场止跌回稳 [1] - 水泥价格近期涨幅明显,受益于错峰生产和行业自律措施 [1] - 基建投资托底,地产销售降幅略有收窄 [1] 行业分析 水泥行业 - 水泥价格继续上涨,华东、中南、西南和西北地区价格上涨10-50元/吨,东北地区价格下跌30元/吨 [1] - 全国水泥出货率为55%,环比上升1.6个百分点,除东北外其他地区出货率均有所上升 [1][27][38] - 全国水泥库容比为64%,环比上升0.3个百分点,华南、西南、西北、华中地区库容比环比下降 [1][30][31][32][33][34][35][36][37] - 水泥行业产能及库存仍处高位,后期需关注行业冷修节奏 [1] 玻璃行业 - 浮法玻璃价格整体偏弱运行,供需矛盾突显 [31] - 光伏玻璃价格小幅下跌,需求支撑一般 [34] - 玻璃行业库存有所增加,在产产能有所下降 [49][52][57][58] 品牌建材 - 品牌建材企业估值弹性较大,建议关注伟星新材、北新建材等 [1] - 减水剂行业看好基建拉动、市占率提升和功能性材料发展,推荐苏博特 [1] - 陶瓷纤维、安全建材、工业涂料等细分领域也有较好投资机会 [1]