行业投资评级 - 报告维持电子行业"增持"评级 [1] 报告的核心观点 行情回顾 - 本周电子指数大涨8.64%,情绪助推市场大涨 [1] - 各细分板块均录得大涨,制造(+27.1%)、SoC(+17.6%)、设备(+16.9%)等成为领涨板块 [2] 行业新闻 - 台积电2024年Q3业绩大超预期,销售额和净利润均大幅增长 [4] - ASML三季度新增订单不及预期,下调2025财年业绩预期 [4] - vivo发布X200系列新机,首发联发科3nm天玑9400处理器 [5] - 美光推出新型CSODIMM内存产品 [5] 板块跟踪 - 关注AI产业链机会,包括AI+、AI、半导体等细分领域 [23] - 看好模拟IC、存储、逻辑IC、SoC等细分领域 [20][21] - 看好半导体制造、封测、材料等细分领域 [21] - 看好消费电子和PCB板块 [21] 重要公告 - 北方华创前三季度业绩预告超预期 [22] - 艾为电子发布员工持股计划 [22] 投资建议 - 重点关注AI产业链机会,包括AI+、AI、半导体等细分领域 [23] - 建议关注基本面持续向好的细分领域,如模拟IC、存储、逻辑IC、SoC等 [20][21] - 看好半导体制造、封测、材料等细分领域 [21] - 看好消费电子和PCB板块 [21] 风险提示 - 需求不及预期 - 产能瓶颈 - 大陆厂商技术进步不及预期 - 中美贸易摩擦加剧 - 研报信息更新不及时 [26]