报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 国新办发布会明确抓政策落地、增量出台，有望促进房地产市场止跌回稳，新增实施城中村和危旧房改造利于消化存量商品房库存，未来需关注财政增量政策[1] - 9月基建投资托底，地产销售降幅略有收窄，水泥复价有望较好落实，玻璃旺季需求释放有限，行业产能及库存仍处高位[1] - 政策面持续稳地产表态下，行业“弱预期”有望改善，品牌建材中经营杠杆率相对较高的企业估值弹性更大[1] - 各细分行业发展态势不同，如玻纤行业供需有所改善，药用玻璃中硼硅加速升级放量，浮法玻璃供需矛盾仍存等[2] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 本周（2024/10/11 - 2024/10/18）建筑材料板块（SW）涨跌幅为2.85%，沪深300指数涨跌幅为0.98%，超额收益为1.87%[7] - 重点公司中，菲利华、科顺股份、万年青、凯伦股份、三棵树位列涨幅榜前五；濮耐股份、中国巨石、ST金圆、亚士创能、金晶科技位列涨幅榜后五[7] 玻纤行业跟踪 - 无碱纱市场价格稳中局部调整，截至10月17日，2400tex无碱缠绕直接纱主流成交价在3600元/吨上下，全国均价3668.75元/吨，较上周小涨0.10%，同比上涨10.15%[11] - 电子纱市场价格较上周有所回落，G75主流报价8600 - 9000元/吨不等，较上一周均价下跌2.00%；7628电子布多数厂报价亦有下调，当前报价维持3.8 - 4.0元/米不等[11] - 预测无碱池窑粗纱短市暂看稳，电子纱价格稍有回落但需求存向好预期，中长期价格或小涨[11] 水泥行业跟踪 - 本周全国水泥市场价格环比继续走高，涨幅为1.6%，上涨区域主要有华东、中南、西南和西北地区，回落地区主要是辽宁辽中[17] - 十月中旬，国内水泥市场需求环比继续提升，全国重点地区水泥企业出货率为55.2%，除东北地区因降温需求减弱，其他地区水泥需求季节性好转[17] - 截至2024年10月20日，全国水泥库容比64%，环比+0.3pct，同比-8pct；全国水泥出货率55%，环比+1.6pct，同比-5.0pct[17] 浮法玻璃行业跟踪 - 周内华北、华东区域稍有波动，华北受期货盘面提振价格小幅提涨，其他区域主流价格维持稳定，市场成交较灵活[31] - 供应端原片生产企业压力略有减小，玻璃加工厂订单增幅有限，短期中下游以消化前期库存为主，提货速度整体放缓[31] - 截至本周四，全国浮法玻璃生产线共计295条，在产233条，日熔量共计162215吨，较上周减少650吨[31] - 本周国内浮法玻璃市场需求有所好转，交投氛围存差异，深加工订单分化较大，期货盘面带动下局部投机需求高涨[31] - 本周国内轻碱主流出厂价格在1380 - 1650元/吨，轻碱主流终端价格在1500 - 1700元/吨，截至10月17日国内轻碱出厂均价在1544元/吨，较10月10日均价下跌0.3%[31] - 近期国内浮法玻璃价格先稳后降，供需矛盾仍显严峻，价格或多偏弱运行[31] 光伏玻璃行业跟踪 - 本周国内光伏玻璃市场整体成交一般，库存缓增，2.0mm镀膜面板主流订单价格12 - 12.5元/平方米，环比下降2.00%；3.2mm镀膜主流订单价格20 - 20.5元/平方米，环比下滑2.41%[34] - 截至本周四，全国光伏玻璃在产生产线共计489条，日熔量合计104170吨/日，环比下降0.62%，同比增加10.72%[34] - 近期组件厂家排产变动不大，较低成品价格下厂家利润空间进一步压缩，现阶段多数按需采购，存继续压价心理，需求支撑一般[34] 品牌建材行业跟踪 - 报告未提及品牌建材行业跟踪的具体内容，仅展示了相关图表[36]