行业投资评级 - 报告维持电子行业"领先大市-A"评级 [1] 报告核心观点 - 受益于人工智能的快速发展,虽然ASML最新业绩指向全球制造产能增长放缓,但台积电Q3业绩全面超预期,体现了英伟达、AMD、苹果、高通等公司对台积电5nm和3nm先进制程的强劲需求 [1] - 台积电还释放了AI需求依然强劲的信号,判断短期至中期AI发展前景依然乐观,AI依旧是市场投资主线 [1] 行业分析 市场整体行情 - 本周市场大盘整体上涨,上证指数涨1.36%,深圳成指涨2.95%,创业板指涨4.49%,科创50涨8.87%,申万电子指数涨9.65%,Wind半导体指数涨10.07% [7] - 外围市场,费城半导体指数跌2.39%,台湾半导体指数涨3.12% [7] 细分板块表现 - 周涨跌幅前三为其他电子(+13.66%)、半导体(+12.07%)、数字芯片设计(+11.84%) [1] - 个股涨幅前五为光智科技(+148.86%)、经纬辉开(+105.35%)、捷邦科技(+81.63%)、凯旺科技(+65.48%)和华岭股份(+63.00%) [12] - 个股跌幅前五为光华科技(-7.26%)、*ST美讯(-6.55%)、利安科技(-6.12%)、莱尔科技(-5.56%)和传音控股(-5.50%) [12] 行业新闻 - ASML发布2024年第三季度财报,管理层表示虽然人工智能继续存在强劲的发展和上行潜力,但其他细分市场需要更长的时间才能恢复,预计这种情况将在2025年继续下去 [20] - 英伟达推出新一代Blackwell AI架构,DGX B200"Blackwell"AI服务器搭载8块B200 GPU,拥有1.4TB GPU内存和64TB/s的HBM3E内存带宽,能提供72 petaFLOPS的训练性能和144 petaFLOPS的推理性能 [20] - 台积电2024年第三季度实现营收7596.9亿新台币,同比增长39.0%,净利润3252.6亿新台币,同比增长54.2%,受益于智能手机和AI需求强劲 [21]