报告公司投资评级 - 维持公司"买入"评级 [5] 报告的核心观点 业绩表现 - 公司第三季度归母净利润为16.4亿元,同比提高2.1% [1] - 前三季度公司归母净利润为36.9亿元,同比提高7.6% [1] - 主要原因为乙烷价格持续处于低位 [1] 原材料价格变化 - 2024年Q3,公司原材料乙烷的均价为16美分/加仑,同比下降29美分/加仑 [2] - 2024年Q3,乙烷-乙烯的利润为2687元/吨,同比提高605元/吨 [2] - 2024年Q3,乙烯-MEG的利润为485元/吨,实现扭亏为盈 [2] 新项目进展 - 公司年产80万吨多碳醇项目一阶段装置已经产出合格产品,实现C3产业链耦合闭环 [3] - 公司与EASTERN PACIFIC SHIPPING PTE. LTD.签订6艘ULEC和2艘ULEC船舶租赁协议,预计2027年交付 [4] 财务预测 - 维持公司2024/2025/2026年归母净利润57.2/67.7/87.10亿元,对应EPS为1.70/2.01/2.59元/股 [5]