报告公司投资评级 - 投资评级为"买入"，上次评级也为"买入" [1] 报告的核心观点 - 宏观经济影响导致Q3收入增速放缓，订单收款下滑，但公司保持高分红率和股息率 [2] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年前三季度，公司实现收入5.63亿元，同比增长22.07%；归母净利润1.95亿元，同比增长21.12%；扣非净利润1.86亿元，同比增长18.72% [1] - 24Q3，公司实现收入1.73亿元，同比增长0.27%；归母净利润5841万元，同比增长5.74%；扣非净利润4939万元，同比减少15.19% [1] 财务指标 - 24Q3毛利率同比减少4.17个百分点至75.38%；销售费用率同比增加2.1个百分点至29.4%；管理费用率同比增加1.2个百分点至12.7%；研发费用率同比减少1.6个百分点至2.4% [1] - 24Q3净利率同比增加1.8个百分点至34.1%，主要由于政府补助920万元计入其他收益 [1] - 24Q3合同负债9.65亿元，同比增长10.2%，环比小幅下滑3.6% [1] 分红情况 - 2024年前三季度拟派发现金红利1.78亿元，分红率高达91%，股息率达到3.74% [2] 盈利预测 - 调整2024-2026年归母净利润预测至2.63亿元、3.09亿元、3.62亿元，当前股价对应PE分别为18倍、15倍、13倍 [2] 重要财务指标 - 2024年预计营业总收入8.08亿元，同比增长20.2%；归属母公司净利润2.63亿元，同比增长19.7% [3] - 2025年预计营业总收入9.57亿元，同比增长18.4%；归属母公司净利润3.09亿元，同比增长17.6% [3] - 2026年预计营业总收入11.16亿元，同比增长16.6%；归属母公司净利润3.62亿元，同比增长17.3% [3] - 2024-2026年毛利率预计分别为78.3%、78.8%、79.2%；净资产收益率预计分别为23.8%、24.3%、24.6% [3] - 2024-2026年EPS预计分别为2.20元、2.59元、3.04元；市盈率预计分别为18倍、15倍、13倍 [3]