报告公司投资评级 - 公司维持"强推"评级 [1] 报告核心观点 - 公司2024年Q1-Q3实现收入3.54亿元,同比增长15.88%;实现归母净利润0.99亿元,同比增长20.3% [1] - 2024年Q3业绩承压或受部分订单确认周期长影响,但公司订单增长情况良好,存货和合同负债同比大幅增加 [1] - 公司毛利率和净利率保持高位,研发投入和财务费用有所增加 [1] - 看好公司在国产替代和PHM业务的发展前景,预计未来业绩将保持快速增长 [1] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年收入分别为6.03/7.96/10.17亿元,同比增长59.3%/32.1%/27.8% [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.88/2.49/3.26亿元,同比增长114.5%/32.4%/30.7% [2] - 公司2024年Q1-Q3毛利率为66.55%,同比增加0.18个百分点;净利率为27.82%,同比增加0.88个百分点 [1] - 公司2024年Q1-Q3销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为12.84%、11.03%和12.32% [1]