报告评级 - 报告给出了"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司品牌和产品力持续提升,带动业绩稳健向上 [1] - 公司持续修炼内功,加强产品和零售运营效率 [1] - 公司确定性增长,销售改善和经营指标持续向好,后续盈利指引有望恢复 [1] - 公司预计2024-2026年净利润分别为31.88/35.43/40.79亿元,当前股价对应PE为11/10/9倍 [3] 财务数据总结 营收及增长 - 公司2022-2026年营业收入分别为25,803/27,598/28,704/31,531/34,842百万元,增长率为14.31%/6.96%/4.01%/9.85%/10.50% [3] 利润及增长 - 公司2022-2026年归母净利润分别为4,064/3,187/3,188/3,543/4,079百万元,增长率为1.32%/-21.58%/0.02%/11.15%/15.14% [3] 其他财务指标 - 公司2022-2026年摊薄每股收益为1.57/1.23/1.23/1.37/1.58元 [3] - 公司2022-2026年ROE(归属母公司)为16.70%/13.06%/12.20%/11.95%/12.10% [3] - 公司2022-2026年P/E为39.09/15.38/11.24/10.11/8.78倍 [3] - 公司2022-2026年P/B为6.65/2.04/1.37/1.21/1.06倍 [3]