行业投资评级 - 斯里兰卡经济在2024年上半年实现了5%的同比增长，外部平衡有所改善，经济增长主要由工业部门的反弹和旅游相关服务业的强劲表现推动 [16] - 尽管经济有所扩张，但家庭仍面临压力，贫困和脆弱性增加，粮食不安全问题普遍存在，健康结果恶化，劳动力参与率持续下降 [17] - 短期增长前景有所改善，预计2024-25年平均增长率为4%，但危机带来的疤痕效应将拖累中期增长 [18] 核心观点 - 斯里兰卡的经济复苏仍然脆弱，依赖于持续的宏观经济稳定、成功的债务重组和持续的结构性改革 [15] - 出口和投资的复苏是斯里兰卡实现更高和可持续增长路径的关键，尤其是通过吸引外国直接投资（FDI）和提升出口竞争力 [24][25] - 斯里兰卡未开发的出口潜力约为每年100亿美元，挖掘这一潜力可以创造约142,500个额外就业岗位 [27] 宏观经济发展 - 2024年上半年，斯里兰卡GDP增长5%，主要由工业和服务业的复苏推动，尤其是建筑业和旅游相关行业 [37] - 通货膨胀率保持在低位，2024年8月降至0.5%，主要得益于公用事业价格的下降和全球商品价格的缓和 [42] - 财政平衡有所改善，2024年上半年税收收入同比增长42.6%，主要受增值税（VAT）征收增加的推动 [54] 出口与投资 - 斯里兰卡的出口表现不佳，尤其是商品出口，过去十年平均增长率仅为2.2%，且出口结构缺乏多样化 [79] - 外国直接投资（FDI）流入在过去三十年中平均占GDP的1.2%，主要集中在国内市场导向的行业，而非出口导向的行业 [25] - 斯里兰卡有机会通过参与全球价值链（GVCs）和签署深度贸易协定来提升出口和投资 [30] 政策建议 - 降低关税并简化贸易程序，通过实施国家单一窗口（NSW）来减少跨境贸易的时间和成本 [32] - 改革外国直接投资（FDI）吸引机制，通过实施《经济转型法案》（ETA）和签署深度贸易协定来吸引出口导向的投资 [32] - 改善劳动力市场政策，特别是提高女性劳动力参与率，以促进更具包容性的经济增长 [71] 未来展望 - 斯里兰卡的短期增长前景有所改善，但中期增长潜力受到危机疤痕效应的拖累，预计2024年经济增长率为4.4% [63] - 当前账户预计在2024年保持盈余，但随着进口增加和外部债务服务恢复，中期将面临压力 [64] - 财政整顿将继续，预计2024年主要财政盈余将增至GDP的1.6%，并在2025年达到国际货币基金组织（IMF）扩展基金安排（EFF）目标的2.3% [65]