报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2] 报告的核心观点 - 2024Q1 - Q3健盛集团收入和归母净利润同比增长，单三季度表现超预期，棉袜业务健康增长、无缝业务高速增长，产能利用率基本饱和且规模扩建推进，现金流正常存货周转加快，2024年收入有望稳健增长、盈利质量有望提升 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024Q1 - Q3公司收入19.2亿元，同比+16%；归母净利润2.6亿元，同比+31%；扣非归母净利润2.6亿元，同比+28%；毛利率同比+2.7pct至28.7%，净利率同比+1.6pct至13.7% [1] - 2024Q3公司收入7.5亿元，同比+37%；归母净利润1.0亿元，同比+27%；扣非归母净利润1.0亿元，同比+22%；毛利率同比 - 0.1pct至28.5%，净利率同比 - 1.0pct至12.9% [1] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为3.25/3.68/4.21亿元，对应2024年PE为12倍 [2] 业务情况 - 2024Q1 - Q3估计棉袜业务销售收入同比增长20%左右，Q3增长25% - 30%，盈利质量优越 [1] - 2024Q1 - Q3估计无缝业务销售收入同比增长5%左右，Q3同比高速增长70%左右，未来盈利能力有提升空间 [1] 产能情况 - 2023年公司棉袜产量3.20亿双，无缝服饰产量2449万件，目前棉袜产能利用率基本饱和 [2] - 综合估计2025年公司棉袜产能有望增长10% +，无缝机器设备使用率有望提升 [2] 现金流与存货情况 - 2024Q3末存货同比+18.5%至6.4亿元，2024Q1 - Q3存货周转天数 - 15.8天至115.4天，应收账款周转天数+7.1天至75.9天 [2] - 2024Q1 - Q3经营性现金流量净额2.2亿元，约为同期归母净利润的0.9倍，现金流管理基本正常 [2] 未来展望 - 2024年伴随着订单增长、产能利用率提升，有望带动公司收入及利润快速增长，估计收入有望增长15% +，业绩在低基数下有望健康增长20% [2] 财务报表数据 - 给出2022A - 2026E资产负债表、现金流量表、利润表及主要财务比率等详细数据 [7][8][9]