报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司优势 - 公司拥有强大的设计研发能力,建立了纺纱、织造、后整理完整产业链,整体制造工艺在行业内处于先进水平 [2] - 公司高度重视产品质量管理,建立完备产品质量管理体系,是行业内最早设立产品质量测试室企业之一 [2] - 公司拥有"Z-wovens"、"SunBelievable"等多个知名品牌,客户包括Ashley、La-z-boy等国际知名家具制造企业 [3] 财务表现 - 公司2024-2026年EPS预计分别为0.85/0.99/1.17元,PE分别为19.49X/16.70X/14.16X [3] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为536.45/630.33/739.38百万元,增长率分别为16.10%/17.50%/17.30% [3][6] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为93.36/108.94/128.52百万元,增长率分别为-70.26%/16.68%/17.98% [3][6] 财务数据总结 - 公司资产负债率较低,2022-2026年分别为7.54%/11.66%/11.59%/11.57%/12.74% [6][8] - 公司毛利率较高,2022-2026年分别为35.00%/35.14%/30.27%/31.48%/32.13% [6][8] - 公司净利率较高,2022-2026年分别为21.80%/67.93%/17.40%/17.28%/17.38% [6][8] - 公司每股收益较好,2022-2026年分别为0.83/2.85/0.85/0.99/1.17元 [6][8]