报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司业绩符合预期,盈利能力稳步提升 [1] - 业务结构持续优化,公司综合毛利率和净利率均有所提升 [1] - 产品矩阵丰富,大力开拓市场,增强产业布局,公司中长期发展动力足 [1] - 预计公司未来三年归母净利润复合增长率达24%,维持"买入"评级 [2] 报告内容总结 业绩表现 - 2024年前三季度,公司实现营收8.5亿元,同比增长8.9%;实现归母净利润1.5亿元,同比增长15.0% [1] - 2024年第三季度,公司实现营收2.9亿元,同比增长21.2%;实现归母净利润0.5亿元,同比增长37.4% [1] 盈利能力 - 2024年前三季度,公司综合毛利率为44.8%,同比提升2.4个百分点;净利率为17.4%,同比提升0.9个百分点 [1] - 2024年第三季度,公司毛利率为45.0%,同比提升0.7个百分点;净利率为16.3%,同比提升2.0个百分点 [1] 产品和市场拓展 - 公司产品矩阵丰富,涵盖通用仪表、专业仪表、温度及环境测试仪表、测试仪器四大产品线 [1] - 公司持续加大销售团队建设和市场开拓力度,不断开发存量及增量客户,订单数量增长明显 [1] - 公司已启动海外生产基地布局,预计2024年第四季度越南基地有望投产,将为公司贡献持续增量 [1] - 公司仪器新品对标国内行业头部,仪表产品国内技术领先,有望深度助力并持续受益国产化替代 [1]