报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 长盛轴承Q3利润短期承压，但下游需求处于改善区间，利润增速有望快速改善 [1] - 毛利率维持在较高水平，期间费用率稳定下降，体现较强的费控水平 [1] - 传统行业需求处于改善区间，机器人应用有望带来全新增量 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司财务表现 - 2024年前三季度实现营业收入8.35亿元，同比增长1.95%；归母净利润1.69亿元，同比下降5.29%；扣非后归母净利润1.61亿元，同比下降0.79% [1] - 2024Q3实现收入2.78亿元，同比下降2.06%；归母净利润0.54亿元，同比下降10.67% [1] - 2024年前三季度毛利率为34.82%，较2023年全年水平略下降1.00pct；期间费用率为10.93%，较2023年全年略有下降 [1] 行业需求与应用 - 2024年1-9月国内汽车产销分别完成2,147万辆和2,157.1万辆，分别同比增长1.9%和2.4% [1] - 2024年9月我国销售各类挖掘机15,831台，同比增长10.8%；其中国内7,610台，同比增长21.5%；出口8,221台，同比增长2.51% [1] - 公司正与多个机器人主机厂及相关供应商展开合作研发，并为其提供样品，主要针对滑动轴承在关节处的应用 [1] 盈利预测 - 预计2024-2026年营业收入为12.14/14.73/18.56亿元，归母净利润为2.51/2.99/3.67亿元 [2] - 当前市值对应PE为20.5/17.2/14.0X [2] 财务指标 - 2024E-2026E营业收入增长率分别为9.9%、21.3%、26.0%；归母净利润增长率分别为3.7%、19.2%、22.8% [3] - 2024E-2026E EPS分别为0.84元、1.00元、1.23元；净资产收益率分别为13.9%、15.0%、16.2% [3] 股票信息 - 10月25日收盘价为17.22元，总市值为5,144.97百万元，总股本为298.78百万股，自由流通股占比64.89% [4]